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CATX
NASDAQ

CATX

Perspective Therapeutics
ヘルスケア小型
今日の終値
時価総額
$218M
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
2401 ELLIOTT AVENUE, SEATTLE, WA(本社・衛星)
2401 ELLIOTT AVENUE, SEATTLE, WA(本社・衛星)
強み

特定の放射性の元素のアルファ線に特化し、その同位体を作る装置の技術を自前で持つ数少ないバイオという点が最大の特徴。先行するベータ線の薬の商業の成功から、より強いアルファ線への波及という大きな筋書きの中で、早い段階の担い手として製薬大手との提携を得た。別の放射性の元素を使う大手とは異なる、特定のアルファ線の薬と同位体の自前の製造に特化した小型のバイオの立ち位置にいる。

成長ドライバー

まだ承認薬を持たず、放射性の薬を開発する臨床段階のバイオで、収入は提携が中心になる。看板の技術は、特定の放射性の元素のアルファ線を放つ同位体を、がんに結びつく分子に付けた薬にある。がんに狙いを定めて運び、近距離で強い放射線を当てる。神経内分泌の腫瘍や、皮膚のがんを対象に、初期の試験を進める。その同位体を作る装置も自前で築く。製薬大手との許諾の契約も結ぶ。承認後の薬の売上や、提携の一時金で、いずれ稼ぐ構造を描く。

リスク

看板の候補の臨床の失敗が、価値を大きく損なう弱点になる。アルファ線を放つ同位体の供給が限られ、量産の規模を広げるのが難しいこともある。同位体の供給の不足が、成長の隘路になる。別の放射性の元素を使う競合の大手の先行もある。製薬大手との提携が解消されることもある。資金が尽きれば、増資で持ち分が薄まる。

経営の癖

配当を出さず、製薬大手との提携で研究の資金と開発の節目の一時金を確保しつつ、自社の候補も進める二本立ての経営。現在の経営者が率いる。アルファ線の放射性の薬の市場の早い段階の担い手としての先行の利益を狙う。同位体を作る装置が、成長の隘路にも資産にもなる、独特の運営になっている。

バランスシート (要約)

詳細を見る →
財務状態スコア
B
赤字先行

自己資本と現金は厚めだが、本業は赤字で資金を消費している段階です。手元現金は今の燃焼ペースで1年未満分。黒字化の道筋が焦点になります。

資産 (合計)
$267M前期比 -21.7%
  • 現金・現金同等物$31M
  • 他の流動資産$118M
  • 固定資産$119M
負債 (合計)
$60M前期比 +18.9%
  • 流動負債$29M
  • 長期借入金$2M
純資産
$207M前期比 +-28.8%
自己資本比率
2021
95.7%
2022
94.1%
2023
76.8%
2024
85.2%
2025
77.5%

収益性 (TTM)

売上高
売上成長率

前年からの売上の伸び

粗利率

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
ROE
-49.8%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
-43.0%
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
−$82M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
−$95M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
現金ランウェイ
1年未満

今の現金燃焼ペースで手元資金がもつ年数。短いほど増資・借入の必要が迫る

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

CATX の性格読み (詳細)

Perspective Therapeutics は、特定の放射性の元素のアルファ線を使い、がんを狙い撃つ放射性の薬を開発する臨床段階のバイオだ。

最大の特徴は、特定の放射性の元素のアルファ線に特化しその同位体を作る装置の技術を自前で持つ数少ないバイオという点と、先行するベータ線の薬の成功からアルファ線への波及という筋書きの早い段階の担い手として製薬大手との提携を得た点にある。一方で看板の候補の臨床の失敗が弱点で、アルファ線の同位体の供給の不足と量産の難しさ、別の放射性の元素を使う大手の先行、提携の解消、資金繰りと希薄化も弱みになる。CATX を読むときは、同位体の製造と臨床試験の結果、提携を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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