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Certara
ヘルスケア中型
今日の終値
時価総額
$889M
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
中型
4 RADNOR CORPORATE CENTER, RADNOR, PA(本社・衛星)
4 RADNOR CORPORATE CENTER, RADNOR, PA(本社・衛星)
強み

体内での薬の動きを模擬実験するソフトで、事実上の業界の標準という地位が最大の強み。主力のソフトは規制の当局も内部で使い、当局が模擬実験を奨励する流れの追い風を受ける。製薬の業界と数十年の関係を持つ。汎用のソフトとは異なる、新薬の開発の模擬実験に特化した専業最大手の立ち位置にいる。

成長ドライバー

新薬の開発で、薬が体の中でどう動き効くかを、生物や統計のモデルを使ってコンピューターで模擬実験するソフトと、それに伴う助言を提供するのが事業の柱。実際の試験を行う前に、模擬実験で見通しを立てることで、開発の費用と時間を抑える手助けをする。製薬会社やバイオ、規制の当局が顧客になる。主力のソフトは当局も内部で使う業界の標準になっている。定額のソフトと助言で稼ぐ構造になっている。

リスク

製薬の研究開発の予算が削られれば、ソフトと助言の需要が細る弱点を抱える。バイオの会社の資金繰りが厳しくなれば、中小の顧客がソフトを解約する。同じ模擬実験や設計のソフトを手がける競合の攻勢もある。模擬実験の精度や信頼が揺らげば、当局や製薬の採用が鈍る。助言の事業は人手に頼り、利益率が伸びにくい面もある。

経営の癖

配当を出さず、現金をソフトの定額化と、助言の事業の拡張に充てる経営。模擬実験を奨励する当局の流れを追い風に、製薬の業界との関係を生かす。投資会社の系列の経営の知見を活用しつつ、業界の標準のソフトという強みを生かして、新薬の開発の効率化という長期の流れを取り込む方針が特徴になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
A+
非常に健全

強固な財務基盤を持ち、黒字を保ちながら長期の成長投資を支える高い安全性があります。

資産 (合計)
$1.6B前期比 -1.2%
  • 現金・現金同等物$189M
  • 他の流動資産$126M
  • 固定資産$1.2B
負債 (合計)
$494M前期比 -4.4%
  • 流動負債$153M
  • 長期借入金$290M
  • 短期借入金$3M
純資産
$1.1B前期比 +0.4%
自己資本比率
2021
68.9%
2022
68.6%
2023
67.0%
2024
67.2%
2025
68.3%

収益性 (TTM)

売上高
$419M
売上成長率
8.7%

前年比。3年の年平均は 7.7%

粗利率

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
5.0%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
-0.4%
ROE
-0.2%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
1.2%
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$96M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
$95M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
23.0%
現金燃焼
なし(CFは流入)

フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

CERT の性格読み (詳細)

Certara は、新薬の開発で、体内での薬の動きをコンピューターで模擬実験するソフトの専業最大手だ。

最大の強みは、体内での薬の動きを模擬実験するソフトでの事実上の業界の標準の地位と、規制の当局も内部で使う点、当局が模擬実験を奨励する流れの追い風にある。一方で製薬の研究開発の予算の削減による需要の細りや、バイオの会社の資金繰りによる解約、競合の攻勢、模擬実験の信頼の揺らぎ、助言の事業の利益率の伸び悩みが弱みになる。CERT を読むときは、製薬の開発費と模擬実験の採用、バイオの資金を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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