CIRC
Circle8 Group名前も業種も変わり続けてきた来歴そのものが、この会社の性格を表している。創業から人材派遣ひと筋でやってきた同業とは、たどってきた道が違う。
食品・製造・物流の現場に人材を送るLyneer Staffing Solutionsが米国側の本体。2026年1月に加わったCircle8が、欧州で技術者1万6千人超を企業や官公庁に派遣する事業を上乗せした。
買収を重ねて広げてきた分、2つの大陸・2つの業界の派遣事業を一つの会社にまとめる手間が常につきまとう。景気が冷えると企業はまず外部人材の契約を絞るため、米欧どちらも同時に鈍りうる。
自前で事業を育てるより、買収で幅を広げる方針を続けている。Circle8を取り込んだ後は、その基盤の上で運営の効率化に力点を移すとしている。
米国の産業向け派遣と欧州のIT派遣という、性格の違う2つの事業を同時に回せるかにかかる。Circle8は創業者のGuus Franke氏が引き続き率いる体制で、その形が買収後も機能するかが焦点になる。
この会社をどう読むか
Circle8 Group という社名から事業を推し量ろうとすると外れる。この会社はつい最近まで SeqLL という計測機器の会社だった。
2024年6月に人材派遣のLyneerを取り込み、社名をAtlantic Internationalに変えた。2026年1月には欧州のIT人材会社Circle8を買収している。いま株主が手にしているのは、米国の工場・物流向け派遣と欧州の技術者派遣という、住む世界の違う2つの事業を1つに束ねた会社だ。
バランスシート (要約)
資産 $113M を負債が上回る債務超過の状態。
負債が資産を上回る債務超過。本業から入る現金もマイナスで、増資や資金繰りに注意
- 現金・現金同等物$81K
- 他の流動資産$81M
- 固定資産$32M
- 流動負債$115M
- 長期借入金$29M
- 短期借入金$56M
この判定で見た指標: 自己資本比率・利息カバー率 (営業利益が支払利息の何倍か)・FCF/有利子負債 (自由に使える現金で借金の何割を1年で返せるか)。
収益性 (TTM)
- 売上高
- $436M
- 売上成長率
- −1.5%
- 粗利率
- 10.6%
- 営業利益率
- −11.5%
- 純利益率
- −13.6%
- ROE
- —
- ROIC
- —
キャッシュフロー (TTM)
- 営業CF
- −$4M
- フリーCF
- −$4M
- 営業CFマージン
- −1.0%
- 現金ランウェイ
- 1年未満
配当
無配
配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。
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