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NASDAQ

GEMI

Gemini Space Station
金融中型
今日の終値
時価総額
$177M
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
中型
GEMI
強み

双子の創業者の創業の歴史と、米国の州の規制に準拠した保管や信託の認可、ドルに連動する独自の電子の通貨、提携のクレジットカード、規制された予測の市場を束ねる点が最大の特徴。近年、海外から撤退して米国に集中する。巨大な暗号資産の取引所の競合とは異なる、米国の規制への準拠と双子の創業者の支配を持つ中型の取引所の立ち位置にいる。

成長ドライバー

暗号資産の取引と保管、付随のサービスで稼ぐのが事業の柱。柱は、ビットコインなどの現物の取引や、先物の取引で取引高に応じた手数料を得る事業、暗号資産を預けて報酬を得る事業や、機関の投資家向けの取引と保管の事業からなる。これに加え、ドルに連動する独自の電子の通貨や、提携のクレジットカード、規制された予測の市場も運営する。近年、海外から撤退して米国に集中する。双子の創業者が支配する。これらの取引と保管で稼ぐ構造になっている。

リスク

暗号資産の弱気の相場で、取引高が蒸発する弱点を抱える。規制の当局の監視や訴訟のリスクもある。巨大な暗号資産の取引所の競合や、別の電子の通貨の競合、予測の市場の競合との争いもある。海外からの撤退で、その分の収益が減る。過去の関連の会社の破綻を巡る訴訟もある。手元の資金が尽きれば、立ち行かなくなる恐れもある。

経営の癖

配当を出さず、手元の資金を温存し、米国への集中への転換を進める経営。双子の創業者が、それぞれ経営者と社長を務めて支配する。州の規制の免許や信託の認可を保ち、ドルに連動する電子の通貨や予測の市場を運営する。海外からの撤退と米国への集中、規制への適合の維持が、運営の中核になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
C
赤字先行

自己資本や流動性に弱さがあり、本業は赤字で資金を消費している段階です。手元現金は今の燃焼ペースで約1年分。黒字化の道筋が焦点になります。

資産 (合計)
$1.8B前期比 +13.0%
  • 現金・現金同等物$252M
  • 他の流動資産$1.4B
  • 固定資産$196M
負債 (合計)
$1.3B前期比 -47.2%
  • 流動負債$1.2B
純資産
$541M
自己資本比率
2024
-49.9%
2025
30.0%

収益性 (TTM)

売上高
$180M
売上成長率
26.3%

前年からの売上の伸び

粗利率

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
-192.5%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
-324.6%
ROE
-107.8%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
−$218M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
−$220M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
-121.5%
現金ランウェイ
約1年

今の現金燃焼ペースで手元資金がもつ年数。短いほど増資・借入の必要が迫る

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

GEMI の性格読み (詳細)

Gemini Space Station は、米国の州の規制に準拠した暗号資産の取引所と保管を運営する中型の会社だ。

最大の特徴は、双子の創業者の創業の歴史と、米国の州の規制に準拠した保管や信託の認可、ドルに連動する独自の電子の通貨、提携のクレジットカード、規制された予測の市場を束ねる点、近年の海外から撤退して米国に集中する点にある。一方で暗号資産の弱気の相場による取引高の蒸発が弱点で、規制の監視や訴訟、巨大な競合との争い、海外撤退による収益の減少、過去の関連の会社の破綻を巡る訴訟、手元の資金の枯渇も弱みになる。GEMI を読むときは、暗号資産の価格と規制、米国集中の実行を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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