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NASDAQ

GETY

Getty Images Holdings
コミュニケーション・サービス中型
今日の終値
時価総額
$253M
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
中型
605 5TH AVENUE S., SEATTLE, WA(本社・衛星)
605 5TH AVENUE S., SEATTLE, WA(本社・衛星)
強み

高級から無料までの三つの層の品ぞろえと、報道機関のような速報の体制、商用に安全な生成する人工知能を併せ持つ点が最大の特徴。三十年の歴史を持ち、同業との対等な合併も控える。他の写真や制作の基盤の競合とは異なり、三つの層と速報、安全な人工知能を組み合わせる。一般の写真の許諾の会社とは異なる、三つの層と商用に安全な人工知能を持つ世界最大級の中型の会社の立ち位置にいる。

成長ドライバー

写真や動画、音楽の利用の許諾を、企業やメディアに提供するのが事業の柱。三つの層からなり、報道機関や代理店向けの高級な品ぞろえ、中小や制作者向けの中価格の品ぞろえ、そして集客のための無料の投稿の品ぞろえを使い分ける。一品ごとの販売に加え、全体に定額でアクセスできる仕組みや、専属の写真家による制作も持つ。さらに、自社の作品で学んだ、商用に安全な生成する人工知能の画像の生成も展開する。これらの利用の許諾で稼ぐ構造になっている。

リスク

生成する人工知能の画像の生成が広がり、写真の利用の許諾の需要が侵食される構造的な弱点を抱える。同業との合併の取引が、規制で遅れたり否決される恐れもある。他の写真や制作の基盤の競合との競争も激しい。人工知能の作品を巡る著作権の訴訟も抱える。写真家が離れることもある。上場の経緯による持ち分の希薄化も逆風になる。

経営の癖

配当を出さず、手元の資金を温存し、同業との対等な合併の実行を進める経営。元の最高執行の責任者だった経営者が率い、共同の創業者も関わる。三つの層の運営と、商用に安全な生成する人工知能の展開、そして同業との合併の完了を進める。合併の実行と、人工知能への転換が、運営の中核になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
C
要注意

自己資本や流動性に弱さが見られます。財務の安全性には注意が必要です。

資産 (合計)
$3.2B前期比 +26.4%
  • 現金・現金同等物$90M
  • 他の流動資産$921M
  • 固定資産$2.2B
負債 (合計)
$2.7B前期比 +41.9%
  • 流動負債$1.3B
  • 長期借入金$1.3B
  • 短期借入金$696M
純資産
$553M前期比 +-17.6%
自己資本比率
2021
-13.4%
2022
22.1%
2023
24.3%
2024
26.1%
2025
17.1%

収益性 (TTM)

売上高
$981M
売上成長率
4.5%

前年比。3年の年平均は 1.9%

粗利率

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
8.6%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
ROE

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
2.6%
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$65M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
$6M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
6.6%
現金燃焼
なし(CFは流入)

フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

GETY の性格読み (詳細)

Getty Images Holdings は、企業やメディア向けに、写真や動画の利用の許諾を手がける世界最大級の会社だ。

最大の特徴は、高級から無料までの三つの層の品ぞろえと、報道機関のような速報の体制、商用に安全な生成する人工知能を併せ持つ点、三十年の歴史と同業との対等な合併にある。一方で生成する人工知能の画像の生成による写真の許諾の需要の構造的な侵食が弱点で、同業との合併の取引の規制による遅れや否決、他の基盤の競合、人工知能を巡る著作権の訴訟、写真家の離反、上場の経緯による希薄化も弱みになる。GETY を読むときは、マーケティングの予算と生成する人工知能、合併を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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