ホームに戻る
GEVO logo
NASDAQ

GEVO

Gevo
エネルギー小型
今日の終値
時価総額
$360M
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
345 INVERNESS DRIVE SOUTH, BUILDING C, ENGLEWOOD, CO(本社・衛星)
345 INVERNESS DRIVE SOUTH, BUILDING C, ENGLEWOOD, CO(本社・衛星)
強み

トウモロコシのエタノールを脱水して経由する独自の工程で、持続可能な航空の燃料と再生可能な軽油を作る点が最大の特徴。稼働中のエタノールの工場の買収や、乳牛のふんから作る天然ガスの運営、巨額の政府の融資の保証を得た大規模な工場の新設の準備を組み合わせる。石油の大手などの競合とは異なる、独自の工程と温室効果ガスを実質ゼロにする戦略を掲げる小型の燃料の会社の立ち位置にいる。

成長ドライバー

トウモロコシや小麦のエタノールを原料に、それを脱水して経由する独自の工程で、持続可能な航空の燃料や再生可能な軽油などを作るのが事業の柱。近年、稼働中のエタノールの工場を買収して、その技術を生かす。さらに、乳牛のふんから作る再生可能な天然ガスの施設も運営し、その環境のクレジットも収益にする。大規模な持続可能な航空の燃料の工場の新設も準備し、巨額の政府の融資の保証の承認を得た。エタノールや天然ガス、航空の燃料の販売と政策の優遇で稼ぐ構造になっている。

リスク

脱炭素の税の優遇や、低炭素の燃料の基準といった政策が見直され、後退する弱点を抱える。持続可能な航空の燃料の採用が遅れることもある。トウモロコシの価格の上昇は、採算を圧迫する。大規模な工場の新設で費用が膨らむ恐れもある。石油の大手などの競合もいる。長く赤字が続き、資金が尽きれば、増資や株式の併合に追い込まれる恐れもある。

経営の癖

配当を出さず、手元の資金を温存し、持続可能な航空の燃料への集中を進める経営。長く務める経営者が率いる。独自の工程の開発や、稼働中の工場の買収、天然ガスの運営、大規模な工場の新設の準備を進める。長く赤字が続き、政策の優遇に大きく依存する。大規模な工場の新設の実行と、政策の維持が、運営の中核になっている。

バランスシート (要約)

詳細を見る →
財務状態スコア
B
赤字先行

自己資本と現金は厚めだが、本業は赤字で資金を消費している段階です。手元現金は今の燃焼ペースで約2年分。黒字化の道筋が焦点になります。

資産 (合計)
$719M前期比 +23.1%
  • 現金・現金同等物$81M
  • 他の流動資産$62M
  • 固定資産$576M
負債 (合計)
$253M前期比 +167.4%
  • 流動負債$79M
  • 長期借入金$165M
純資産
$466M前期比 +-4.7%
自己資本比率
2021
84.8%
2022
86.4%
2023
85.7%
2024
83.8%
2025
64.9%

収益性 (TTM)

売上高
$161M
売上成長率
849.3%

前年比。3年の年平均は 415.1%

粗利率

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
-12.6%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
-21.1%
ROE
-7.3%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
-2.5%
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
−$13M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
−$44M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
-8.3%
現金ランウェイ
約2年

今の現金燃焼ペースで手元資金がもつ年数。短いほど増資・借入の必要が迫る

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

GEVO の性格読み (詳細)

Gevo は、トウモロコシのエタノールを原料に、持続可能な航空の燃料を作る技術を持つ小型の会社だ。

最大の特徴は、トウモロコシのエタノールを脱水して経由する独自の工程で持続可能な航空の燃料と再生可能な軽油を作る点と、稼働中のエタノールの工場の買収、乳牛のふんから作る天然ガスの運営、巨額の政府の融資の保証を得た大規模な工場の新設の準備にある。一方で脱炭素の政策の後退が弱点で、航空の燃料の採用の遅れ、トウモロコシの価格の上昇、工場の新設の費用、長い赤字と希薄化も弱みになる。GEVO を読むときは、航空の燃料の採用と政策の優遇、原料の価格を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

GEVO の掲示板

投稿にはログインが必要です。 Google でログイン

読み込み中…