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NASDAQ

MNKD

MannKind
ヘルスケア小型
今日の終値
時価総額
$1B
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
1 CASPER STREET, DANBURY, CT(本社・衛星)
1 CASPER STREET, DANBURY, CT(本社・衛星)
強み

粉にした薬を肺から素早く吸い込ませる独自の技術を持ち、それを自社のインスリンと提携した薬の両方に生かす点が最大の特徴。注射や飲み薬を主とする製薬とは、届け方が違う。吸い込む形の薬を作る製薬の会社の立ち位置にいる。

成長ドライバー

吸入の薬の製造と販売が事業の柱。粉にした薬を、肺から素早く吸い込ませる独自の技術を持つ。これを使い、食事のときに吸い込む糖尿病の人向けのインスリンを自ら売る。加えて、肺の血管の血圧が高くなる病に向けて、提携した相手の薬を吸入の形にして作り、その販売に応じた収入や、製造の対価を得る。自社の薬の販売と、提携からの収入の二つで稼ぐ。これら吸入の薬と提携で稼ぐ構造になっている。

リスク

自社のインスリンの処方が伸び悩むと、費用を賄えず苦しむ弱点を抱える。注射のインスリンが根強く、吸い込む形がどこまで選ばれるかは読みにくい。提携した薬への依存も、相手の都合や競合に左右される。長年の赤字と重い借金を抱え、立て直しの途上にある。少数の薬と提携に収益が偏る。保険の支払いの条件しだいで処方が抑えられることもある。

経営の癖

配当を出さず、自社の薬の販売と提携からの収入で、長年の赤字と借金からの立て直しを進める経営。吸入の薬の製造と販売、提携の活用、新たな薬への技術の応用、費用と借金の管理を進める。吸入の技術を軸にした薬の事業が、運営の中核になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
D
債務超過

純資産がマイナス(債務超過)の状態です。財務の安全性は低く、希薄化や資金繰りに注意が必要です。

資産 (合計)
$792M前期比 +101.1%
  • 現金・現金同等物$75M
  • 他の流動資産$217M
  • 固定資産$501M
負債 (合計)
$843M前期比 +78.4%
  • 流動負債$171M
  • 長期借入金$355M
純資産
−$51M
自己資本比率
2021
-65.2%
2022
-84.8%
2023
-51.8%
2024
-20.0%
2025
-6.4%

収益性 (TTM)

売上高
$349M
営業利益率
11.1%
純利益率
1.7%
ROE
ROIC

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$18M
投資CF
財務CF
フリーCF
$14M

配当

配当利回り
年間配当金
配当性向

MNKD の性格読み (詳細)

MannKind は、粉を肺から吸い込む独自の技術で、糖尿病の人向けのインスリンや、肺の血圧の病の薬を作る、小型のヘルスケアの会社だ。

最大の特徴は、粉にした薬を肺から素早く吸い込ませる独自の技術を持ち、それを自社のインスリンと提携した薬の両方に生かす点にある。一方で自社のインスリンの処方が伸び悩むと費用を賄えず苦しむことが弱点で、注射のインスリンの根強さ、提携した薬への依存、長年の赤字と重い借金も弱みになる。MNKD を読むときは、自社のインスリンの処方の伸びと提携した薬の販売、吸入の技術の活用を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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