米国終値 —
—
終値を取得中
時価総額
—
PER (TTM)
—
配当利回り
取得中
52週レンジ
—
強み
1897年からの水道会社でありながら、単一の給水地域に閉じていない。二州の別々の水道網に加え、自治体の受託運営とHomeServeとの提携による家庭向け修繕プログラムまで、収入源を分散させている。
成長ドライバー
売上の約67%はニュージャージー中部のMiddlesexシステムが、約25%はデラウェアのTidewaterが生む。残りはパースアンボイ市やエイヴァロン町の水道・下水を受託運営する契約料で埋まる。
リスク
料金改定が認められなければ、老朽管の更新に投じた資金を利用者から回収できない。金利が上がると更新費用の借入負担が重くなり、水質事故が起きれば復旧費と信頼を同時に失う。
経営の癖
買収による急拡大には向かわず、既存の給水地域の設備更新と自治体との受託契約の積み増しで裾野を広げてきた。料金改定の交渉を粘り強く重ねる姿勢が長く続いている。
読みの軸
規制当局が投資に見合う料金改定を認めるかどうかで、収入の伸びが決まる。自治体からの受託は10年契約が多く、更新できるかも収入の連続性に関わる。
この会社をどう読むか
1897年にニュージャージー中部で水道管を引き始めた会社が、いまは子会社Tidewaterを通じてデラウェア州でも約6万5千件へ水を届けている。ただし二つの水道網は物理的につながっていない。
別々の網である以上、値上げはそれぞれの州の規制委員会に個別に認めてもらう必要がある。加えてパースアンボイ市やエイヴァロン町からは水道と下水の運営を10年契約で請け負っており、規制事業の中に受託事業という別の収入がまざっている。
バランスシート (要約)
資産 $1.4B のうち、借金などの負債を引いて株主のものと言えるのは $494M（36%）。
財務状態スコア
B+概ね良好
おおむね健全。一部の指標に改善余地
資産 (合計)
$1.4B前期比 +8.8%
2,032位 / 4,281社
- 現金・現金同等物$3M
- 他の流動資産$39M
- 固定資産$1.3B
負債 (合計)
$872M前期比 +7.6%
1,912位 / 4,239社
- 流動負債$94M
- 長期借入金$379M
- 短期借入金$8M
純資産
$494M前期比 +11.0%
1,890位 / 4,239社
自己資本比率の推移
2021
36%
2022
37%
2023
34%
2024
35%
2025
36%
この判定で見た指標: 流動比率・自己資本比率・D/E。
収益性 (TTM)
- 売上高
- $195M
- 売上成長率
- 1.5%
- 粗利率
- —
- 営業利益率
- 27.9%
- 純利益率
- 22.0%
- ROE
- 8.7%
- ROIC
- 4.9%
2,282位 / 3,391社
売上の5年推移
キャッシュフロー (TTM)
- 営業CF
- $63M
- フリーCF
- —
- 営業CFマージン
- 32.2%
- 現金燃焼
- 判定不能
1,911位 / 4,104社
フリーCFの5年推移
配当
- 配当総額（年間）
- $25M
- 配当性向
- 58.2%
配当の5年推移
MSEX の掲示板
ログイン状態を確認しています…
読み込み中…
sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。