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OneWater Marine
一般消費財小型
今日の終値
時価総額
$70M
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
ONEW
強み

各地のボートの販売店を買い集めて束ね、規模を生かして、ボートの販売から整備、付属品までまとめて取り込む点が最大の特徴。一つの販売店とは、規模と幅が違う。ボートを売る販売店をまとめる会社の立ち位置にいる。

成長ドライバー

ボートの販売と整備が事業の柱。各地のボートの販売店を買い集めて束ね、新品や中古のボートを売る。あわせて、整備や修理、部品や付属品の販売、保険や融資の仲介からも収入を得る。とりわけ、ボートを売った後の整備や部品の事業は、景気に左右されにくく、安定した利幅を稼ぐ。買収で販売店の網を広げ、規模を生かして仕入れや運営を効率化する形で、ボートを取り巻く需要をまとめて取り込もうとしている。

リスク

ボートは趣味の高額品で、景気が冷えると真っ先に買い控えられる弱点を抱える。金利が上がれば、ボートを買う融資の負担が重く、需要が細る。買収で販売店を広げるほど、借り入れと取り込みの負担が増す。在庫のボートを抱えるため、売れ残れば値引きや金利の負担がかさむ。整備や部品は安定するが、新品の販売の落ち込みは大きく響く。特定の地域や船種に売上が偏りやすい。

経営の癖

配当を出さず、買収で販売店の網を広げ規模を生かす経営。販売店の買収と取り込み、整備や部品の事業の強化、在庫の管理を進める。ボートの販売と整備が、運営の中核になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
B+
概ね良好

財務はおおむね健全です。一部の指標に改善の余地があります。

資産 (合計)
$1.4B前期比 -11.7%
  • 現金・現金同等物$52M
  • 他の流動資産$667M
  • 固定資産$685M
負債 (合計)
$1.1B前期比 -9.0%
  • 流動負債$631M
  • 長期借入金$334M
  • 短期借入金$78M
純資産
$285M前期比 +-21.0%
自己資本比率
2021
31.4%
2022
25.7%
2023
21.2%
2024
22.7%
2025
20.3%

収益性 (TTM)

売上高
$1.9B
営業利益率
-4.6%
純利益率
-6.1%
ROE
-40.2%
ROIC
-9.7%

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$92M
投資CF
財務CF
フリーCF
$80M

配当

配当利回り
年間配当金
配当性向

ONEW の性格読み (詳細)

OneWater Marine は、各地のボートの販売店を買い集めてまとめ、ボートの販売や整備、付属品で稼ぐ、小型の一般消費財の会社だ。

最大の特徴は、各地のボートの販売店を買い集めて束ね、規模を生かして、ボートの販売から整備、付属品までまとめて取り込む点にある。一方でボートは趣味の高額品で景気が冷えると真っ先に買い控えられることが弱点で、金利の上昇による融資の負担、買収による借り入れの重さ、在庫の値引きの危険も弱みになる。ONEW を読むときは、ボートの需要と消費者の支出、金利を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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