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RXT

Rackspace Technology
情報技術小型
今日の終値
時価総額
$2B
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
19122 US HIGHWAY 281N, SAN ANTONIO, TX(本社・衛星)
19122 US HIGHWAY 281N, SAN ANTONIO, TX(本社・衛星)
強み

特定の大手の雲に偏らず、複数の基盤を横断して企業のシステムを運用し、専門の人手で支える代行の力が特徴になる。企業が自前で抱えにくい運用の負担を肩代わりする。雲のサービスそのものを持つ巨大な大手とは異なり、その上での運用と保守を代行する立場で、重い借金を抱えながら立て直しに挑むIT サービスの立ち位置にいる。

成長ドライバー

企業のシステムを、外部の大手の雲の上の基盤や自社のデータセンターで動かし、その設計や移行、日々の運用、保守を代行するのが事業の柱。企業が自前で抱えにくい専門の運用を肩代わりする。大手の雲のサービスの導入を助け、その上で動くシステムを管理する役務も提供する。請け負った運用と保守の契約で稼ぐ構造になっている。

リスク

大手の雲のサービスが、運用を簡単にする道具や役務を自ら充実させると、運用の代行の付加価値が薄れる弱点を抱える。価格の競争も激しく、利益率が低い。過去の買収で膨らんだ重い借金は、金利の負担として経営を強く縛る。顧客が自前で運用に切り替えれば、契約が減る。立て直しの遅れが株価に重くのしかかる。

経営の癖

配当を出さず、現金を重い借金の管理と、利益率の高い役務への重心の移しに充てる立て直し期の経営。価格の安い運用から、付加価値の高い設計や移行の支援へ重心を移すことを重んじる。過去の買収で膨らんだ債務を抱えながら、契約の維持と採算の改善で再建を進める方針が特徴になっている。

バランスシート (要約)

詳細を見る →
財務状態スコア
D
債務超過

純資産がマイナス(債務超過)の状態です。財務の安全性は低く、希薄化や資金繰りに注意が必要です。

資産 (合計)
$2.8B前期比 -8.3%
  • 現金・現金同等物$106M
  • 他の流動資産$412M
  • 固定資産$2.3B
負債 (合計)
$4.0B前期比 -1.0%
  • 流動負債$767M
  • 長期借入金$2.7B
  • 短期借入金$27M
純資産
−$1.2B
自己資本比率
2021
21.0%
2022
11.5%
2023
-3.8%
2024
-32.9%
2025
-43.6%

収益性 (TTM)

売上高
$2.7B
売上成長率
-1.9%

前年比。3年の年平均は -4.9%

粗利率
18.9%

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
-3.7%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
-8.4%
ROE

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$151M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
$91M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
5.6%
現金燃焼
なし(CFは流入)

フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

RXT の性格読み (詳細)

Rackspace Technology は、企業のシステムを雲の上で運用し、その管理を代行するIT サービスの会社だ。

最大の特徴は、特定の大手の雲に偏らず複数の基盤を横断して運用を代行する力と、企業が自前で抱えにくい運用の負担を肩代わりする点にある。一方で大手の雲が運用の道具を充実させることによる付加価値の薄れが弱点で、激しい価格競争と低い利益率、過去の買収で膨らんだ重い借金、立て直しの遅れも弱みになる。RXT を読むときは、企業のIT支出と契約の継続、借金の負担を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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