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NASDAQ

SCL

Stepan
素材小型配当あり
今日の終値
時価総額
$1B
PER (TTM)
配当利回り
取得中
52週高値
52週安値
サイズ
小型
EDENS & WINNETKA ROAD, NORTHFIELD, IL(本社・衛星)
EDENS & WINNETKA ROAD, NORTHFIELD, IL(本社・衛星)
強み

水と油をなじませる界面の化学品に的を絞り、長年の取引で日用品の大手に深く食い込む点が最大の特徴。幅広く手がける巨大な化学の会社とは規模と的が違う。数十年にわたって連続で配当を増やしてきた、数少ない会社でもある。洗剤などの基になる界面の化学品を作る会社の立ち位置にいる。

成長ドライバー

水と油をなじませる界面活性剤の製造が事業の柱。洗剤やシャンプー、台所や工業の洗浄剤の主成分になる化学品で、これが売上の中心になる。加えて、樹脂や塗料、断熱の材料の原料になる化学品や、医薬や農業に使う特殊な化学品も作る。世界の各地に工場を持ち、日用品や産業の会社に原料として供給する。需要の安定した日用品向けを土台に、利幅の大きい特殊な化学品を伸ばす。これら界面の化学品や関連する化学品の販売で稼ぐ構造になっている。

リスク

原料の油脂や石油の化学品が値上がりしても、製品の値段にすぐ転嫁できないと採算が縮む弱点を抱える。日用品向けは景気に強い一方、工業や建材向けは景気の後退で需要が落ちる。世界の巨大な化学の会社との競争も重い。新しい工場の立ち上げの遅れや費用の超過が、利益を圧した時期もある。装置の産業のため、工場の稼働が落ちると採算が悪化する。為替や物流の混乱にも左右される。

経営の癖

配当を長く増やし続け、株主への還元を重んじる堅実な経営。界面の化学品の製造と特殊な化学品への重点の移し、新しい工場への投資、原料の費用の管理、そして連続の増配の維持を進める。界面の化学品への特化と長年の増配が、運営の中核になっている。

バランスシート (要約)

詳細を見る →
財務状態スコア
A
健全

自己資本・流動性ともに安定し、財務の安全性は高い水準にあります。

資産 (合計)
$2.4B前期比 +2.3%
  • 現金・現金同等物$133M
  • 他の流動資産$726M
  • 固定資産$1.5B
負債 (合計)
$1.1B前期比 -1.9%
  • 流動負債$666M
  • 長期借入金$341M
  • 短期借入金$286M
純資産
$1.2B前期比 +6.3%
自己資本比率
2021
52.0%
2022
47.9%
2023
51.5%
2024
50.8%
2025
52.8%

収益性 (TTM)

売上高
$2.3B
営業利益率
3.4%
純利益率
2.0%
ROE
3.8%
ROIC
3.3%

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$148M
投資CF
財務CF
フリーCF
$25M

配当

配当利回り
年間配当金
配当性向
74.7%

SCL の性格読み (詳細)

Stepan は、洗剤やシャンプー、工業の洗浄剤の主成分になる、水と油をなじませる界面の化学品を世界で作る、小型の素材の会社だ。

最大の特徴は、界面の化学品に的を絞って日用品の大手に深く食い込み、数十年にわたり連続で配当を増やしてきた点にある。一方で原料の油脂や石油の化学品が値上がりしても製品の値段にすぐ転嫁できないと採算が縮むことが弱点で、工業や建材向けの景気への弱さ、巨大な化学の会社との競争、新しい工場の立ち上げの遅れも弱みになる。SCL を読むときは、日用品の需要と原料の値段、特殊な化学品の伸びを軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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