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NASDAQ

SIBN

SI-BONE
ヘルスケア小型
今日の終値
時価総額
$662M
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
強み

見落とされがちな骨盤の関節の痛みに的を絞り、体への負担の小さい固定の手術の器具とやり方を、まとめて医師に広める点が最大の特徴。背骨全般を手がける器具の会社とは、狙いが違う。骨盤の関節を固定する医療の器具を作る会社の立ち位置にいる。

成長ドライバー

骨盤の関節を固定する器具の製造が事業の柱。腰の奥にある、背骨と骨盤をつなぐ関節の不具合が、長引く腰の痛みの原因になることがある。同社は、その関節を、体への負担の小さい手術で固定する専用の器具と、その手術のやり方を医師に提供して稼ぐ。手術ごとに器具が使われ、収益が生まれる。医師への教育や、痛みの原因の見極めの普及にも力を入れる。これら手術の器具の販売で稼ぐ構造になっている。

リスク

骨盤の関節を痛みの原因と見極める診断が広まらないと、手術が増えない弱点を抱える。保険の支払いの条件が厳しくなれば、手術が抑えられる。一つの手術の器具に収益が偏る。似た器具や、手術によらない治療との競争もある。営業や教育に費用が先行し、利益が出るまで赤字が続く。医師の習得に手間がかかり、普及がゆっくり進む。

経営の癖

配当を出さず、手術の普及と医師の採用、保険の適用の拡大を進める経営。手術の器具の製造と、医師への教育、痛みの原因の見極めの普及、保険の適用の拡大、営業の費用の管理を進める。骨盤の関節の固定への特化が、運営の中核になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
A+
非常に健全

強固な財務基盤を持ち、長期的な成長投資を支える高い安全性があります。

資産 (合計)
$239M前期比 +3.5%
  • 現金・現金同等物$42M
  • 他の流動資産$174M
  • 固定資産$22M
負債 (合計)
$61M前期比 -3.9%
  • 流動負債$25M
  • 長期借入金$36M
純資産
$178M前期比 +6.3%
自己資本比率
2021
70.6%
2022
62.4%
2023
73.5%
2024
72.5%
2025
74.4%

収益性 (TTM)

売上高
$201M
営業利益率
-11.1%
純利益率
-9.4%
ROE
-10.6%
ROIC
-8.3%

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
−$675000
投資CF
財務CF
フリーCF
−$9M

配当

配当利回り
年間配当金
配当性向

SIBN の性格読み (詳細)

SI-BONE は、腰の奥にある骨盤の関節の痛みを、専用の器具で固定して和らげる手術の機器を作る、小型のヘルスケアの会社だ。

最大の特徴は、見落とされがちな骨盤の関節の痛みに的を絞り、体への負担の小さい固定の手術の器具とやり方を、まとめて医師に広める点にある。一方で骨盤の関節を痛みの原因と見極める診断が広まらないと手術が増えないことが弱点で、保険の支払いの条件、一つの器具への偏り、営業の費用の先行による赤字も弱みになる。SIBN を読むときは、この手術の普及と保険の支払い、医師の採用を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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