米国終値 —
NYSE
SMG
Scotts Miracle-Gro素材配当あり
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終値を取得中
時価総額
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PER (TTM)
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配当利回り
取得中
52週レンジ
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英ハウデンのスコッツ・ミラクルグロの工場
強み
芝生と園芸の主要分野でブランドの代表例を握り、棚の独占に近い地位を保つ点が最大の強み。庭の手入れは持ち家とともに続く習慣で、需要の根は深い。失敗した多角化を畳み、本業の現金創出に回帰した立て直しの局面にいる。
成長ドライバー
芝生の種と肥料、除草剤、植物の培養土といった園芸用品の販売が収益の柱。看板ブランドはホームセンターと量販店の棚の定番で、春の数か月に売上が集中する。水耕栽培の機材を扱う事業も抱えるが、本業は庭の手入れという毎年の習慣になる。ブランドの指名買いと棚の支配で稼ぐ構造になっている。
リスク
春の長雨や寒さは、一年で最も大事な季節の売上を直撃する。販売は少数の大手小売に集中し、在庫の圧縮が出荷を実需以上に振らす。大麻関連に投じた事業の損失と借金は長く尾を引いた。自社ブランドの値上げは小売の自主企画品への流出と隣り合わせになる。
経営の癖
配当を守りながら、現金を借金の返済と本業のブランド投資に集中する経営。水耕栽培など周辺事業は縮小と切り離しを進める。小売との関係を固め、季節商売の在庫規律を磨く方針が特徴になっている。
読みの軸
春の天候と、家庭の園芸支出、小売の在庫姿勢に依存する。種まきの季節の天候が出足を左右し、住宅と庭への支出意欲が数量を決める。少数の大手小売の発注と在庫の姿勢、原材料の価格、そして重い借金の返済の進み具合が、業績を左右する大きな前提になる。
バランスシート (要約)
資産 $2.7B を負債が上回る債務超過の状態。
財務状態スコア
D債務超過
負債が資産を上回る債務超過。営業利益は支払利息の2.8倍、自由に使える現金で借金を約7.7年で返せる
資産 (合計)
$2.7B前期比 −4.5%
1,559位 / 4,281社
- 現金・現金同等物$37M
- 他の流動資産$904M
- 固定資産$1.8B
負債 (合計)
$3.1B前期比 −5.0%
1,175位 / 4,239社
- 流動負債$740M
- 長期借入金$2B
- 短期借入金$57M
純資産
−$358M
4,157位 / 4,239社
自己資本比率の推移
2021
21%
2022
3%
2023
−8%
2024
−14%
2025
−13%
この判定で見た指標: 自己資本比率・利息カバー率 (営業利益が支払利息の何倍か)・FCF/有利子負債 (自由に使える現金で借金の何割を1年で返せるか)。
収益性 (TTM)
- 売上高
- $3.4B
- 売上成長率
- −3.9%
- 粗利率
- 30.6%
- 営業利益率
- 10.5%
- 純利益率
- 4.3%
- ROE
- —
- ROIC
- —
869位 / 3,391社
売上の5年推移
キャッシュフロー (TTM)
- 営業CF
- $371M
- フリーCF
- $274M
- 営業CFマージン
- 10.9%
- 現金燃焼
- なし（CFは流入）
1,026位 / 4,104社
844位 / 3,300社
フリーCFの5年推移
配当
- 配当総額（年間）
- $154M
- 配当性向
- 106.3%
配当の5年推移
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