SONM
DNA X
資産を預からずに交換だけを仲介する立て付けのため、預かり資産の流出のような大きな事故は起きにくい。価格差が開いたときに自動で売買する仕組みを利用者に提供している点が特徴。
自社サイトで利用者が暗号資産同士や現金相当と交換する取引を仲介し、成立した取引から手数料を受け取る。資産そのものは預からず、利用者の口座間で受け渡しが完結する仕組みになっている。
暗号資産相場が動かず両替の必要がない時期が続くと、取引量が細って手数料収入が落ち込む。もとの携帯電話事業から資産と名前を引き継いだだけの会社で、実績の浅さが不安材料になりやすい。
2025年末に旧事業の資産をほぼ売却し、暗号資産の交換サービスに事業の重心を移した。今後は貸し出しなど新しい手数料の稼ぎ方を増やす方針を掲げている。
利用者が取引を繰り返すかどうかと、暗号資産の値動きが両替の需要を生むかどうかに収益が左右される。自動売買の仕組みを使う利用者の数が増えるほど手数料収入も積み上がる構造になっている。
この会社をどう読むか
DNA Xは、もとは携帯電話や通信端末を作っていた会社という印象が残るが、いまは暗号資産どうしの交換を仲介する両替所に姿を変えている。旧事業の資産を売り払い、社名も看板もまるごと入れ替えた、いわば器だけを引き継いだ新しい会社という性格が強い。
収益は利用者が交換を繰り返すたびに発生する手数料が柱で、資産そのものは預からないため大きな流出事故は起きにくい設計になっている。一方で事業としての実績はまだ浅く、暗号資産相場が静かな時期には取引が細って収入が落ち込みやすい、立ち上がったばかりの会社として読むのが実態に近い。
バランスシート (要約)
資産 $44M を負債が上回る債務超過の状態。
負債が資産を上回る債務超過。本業から入る現金もマイナスで、増資や資金繰りに注意
- 現金・現金同等物$1M
- 他の流動資産$28M
- 固定資産$15M
- 流動負債$48M
- 長期借入金$5M
- 短期借入金$5M
この判定で見た指標: 自己資本比率・利息カバー率 (営業利益が支払利息の何倍か)。
収益性 (TTM)
- 売上高
- —
- 売上成長率
- —
- 粗利率
- —
- 営業利益率
- —
- 純利益率
- —
- ROE
- —
- ROIC
- —
キャッシュフロー (TTM)
- 営業CF
- −$24M
- フリーCF
- —
- 営業CFマージン
- —
- 現金燃焼
- 判定不能
配当
無配
配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。
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