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NASDAQ

TNDM

Tandem Diabetes Care
ヘルスケア小型
今日の終値
時価総額
$1B
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
12400 HIGH BLUFF DRIVE, San Diego, CA(本社・衛星)
12400 HIGH BLUFF DRIVE, San Diego, CA(本社・衛星)
強み

血糖を測る機器と連携し、測った値に応じてインスリンを自動で調節する使い勝手に力を入れる点が最大の特徴。注射器や、一体型の機器とは、組み合わせ方が違う。糖尿病の人向けのインスリンのポンプを作る会社の立ち位置にいる。

成長ドライバー

インスリンのポンプの製造と販売が事業の柱。糖尿病の人が体に着け、インスリンを自動で少しずつ送る小型のポンプを作って売る。血糖を測る機器と連携し、測った値に応じて送る量を調節する仕組みも備える。ポンプ本体に加え、定期的に取り替える消耗品や、機能を足す更新でも継続して稼ぐ。本体を入り口に、消耗品の継続の収入を積む形をとる。これらポンプと消耗品の販売で稼ぐ構造になっている。

リスク

大手の競合がより優れたポンプを出すと、採用を奪われる弱点を抱える。一つの製品の分野に収益が偏る。保険の支払いの条件しだいで、買い替えが抑えられることもある。研究や営業に費用がかかり、利益が安定しない。血糖を測る機器の会社との連携が崩れれば、強みが薄れる。注射で済ませる人も多く、ポンプの普及には限りもある。技術の世代交代も速い。

経営の癖

配当を出さず、ポンプの採用の拡大と消耗品の継続の収入を積む経営。ポンプと機器の製造と販売、血糖の機器との連携、消耗品の供給、研究と営業への投資を進める。インスリンのポンプへの特化が、運営の中核になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
B+
概ね良好

財務はおおむね健全です。一部の指標に改善の余地があります。

資産 (合計)
$881M前期比 -8.9%
  • 現金・現金同等物$91M
  • 他の流動資産$528M
  • 固定資産$263M
負債 (合計)
$726M前期比 +3.0%
  • 流動負債$243M
  • 長期借入金$310M
純資産
$155M前期比 +-41.0%
自己資本比率
2021
47.9%
2022
41.8%
2023
32.9%
2024
27.2%
2025
17.6%

収益性 (TTM)

売上高
$1.0B
営業利益率
-18.5%
純利益率
-20.2%
ROE
-131.9%
ROIC
-31.8%

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
−$10M
投資CF
財務CF
フリーCF
−$30M

配当

配当利回り
年間配当金
配当性向

TNDM の性格読み (詳細)

Tandem Diabetes Care は、糖尿病の人が体に着けてインスリンを少しずつ送る、小型のポンプとその関連の機器を作る、小型のヘルスケアの会社だ。

最大の特徴は、血糖を測る機器と連携し、測った値に応じてインスリンを自動で調節する使い勝手に力を入れる点にある。一方で大手の競合がより優れたポンプを出すと採用を奪われることが弱点で、一つの製品の分野への偏り、保険の支払いの条件、速い技術の世代交代も弱みになる。TNDM を読むときは、糖尿病の人の数とポンプの採用、保険の支払いを軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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