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情報技術中型
今日の終値
時価総額
$3B
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
中型
8281 GREENSBORO DRIVE, TYSONS, VA(本社・衛星)
8281 GREENSBORO DRIVE, TYSONS, VA(本社・衛星)
強み

業界で最大規模の独立した見守りの基盤を持ち、中小業者の客を奪わない味方として支える立場が最大の強み。大手の系列とは別の選択肢を業者に与える。警報から見守りカメラ、店舗の出入り管理までを一つにまとめた幅広さで、裏方として深く食い込んでいる。

成長ドライバー

全国に散らばる中小の警備業者に、家や店舗の警報、見守りカメラ、出入りの管理、家電の遠隔操作をひとまとめにした仕組みを提供し、その月額の利用料が収益の柱。業者は自社の看板でこの仕組みを最終客に売る。機器の販売も加わるが、安定した月額収入が中心になる。利用者が増えるほど積み上がる構造になっている。

リスク

大手の警備会社が自前の仕組みに切り替えれば、提携業者と利用者をまとめて失う。利用者が自分で設置する安価な見守り機器が中小業者の客を奪う流れも続く。月々の解約が増えれば積み上げた収益が細る。景気後退で家計が警備の契約を見直すと、新規の伸びが鈍る。

経営の癖

配当を出さず、研究開発と製品の拡張に資金を投じる経営。住宅向けに加え、店舗や企業向けの見守りにも事業を広げる。映像を解析する新しい技術への投資を続けて、月額収益の幅を厚くする方針が特徴になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
B+
概ね良好

財務はおおむね健全です。一部の指標に改善の余地があります。

資産 (合計)
$2.1B前期比 +4.8%
  • 現金・現金同等物$961M
  • 他の流動資産$312M
  • 固定資産$864M
負債 (合計)
$1.3B前期比 -1.8%
  • 流動負債$663M
純資産
$848M前期比 +16.7%
自己資本比率
2021
49.8%
2022
45.0%
2023
47.8%
2024
35.6%
2025
39.7%

収益性 (TTM)

売上高
$1.0B
売上成長率
7.6%

前年比。3年の年平均は 6.3%

粗利率

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
13.2%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
ROE

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$153M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
$137M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
15.2%
現金燃焼
なし(CFは流入)

フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

ALRM の性格読み (詳細)

Alarm.com は、全米の中小の警備業者に住宅と店舗を見守る仕組みをまるごと提供する裏方の会社だ。

最大の強みは、業界最大規模の独立した基盤と、業者の客を奪わない味方としての立場にある。大手の系列とは別の選択肢を与え、警報から見守りカメラ、出入り管理までを一つにまとめて深く食い込む。一方で大手が自前の仕組みに切り替えれば提携業者ごと失い、利用者が自分で設置する安価な機器も客を奪う。月々の解約増も収益を細らせる。ALRM を読むときは、業者の顧客基盤と契約の継続、新機能の普及を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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