AORT

大動脈という、狭いが高単価で、参入する会社の限られる難しいニッチに集中する点が最大の強み。心臓血管の外科医との深い関係と、保存した人の組織のバンクという独自のサービスを持つ。規模で勝る大手も関わる領域だが、専業として深い専門性と高単価の製品で差別化する、大動脈の医療機器の立ち位置にいる。

体の中心を通る大動脈の、裂けたり膨らんだりする重い病気を、外科手術で治すための機器を開発・販売するのが事業の柱。人工の弁や、血管を補強するステント、組織を接着する材料、保存した人の組織のバンクなどを提供する。大動脈という、心臓血管の外科でも最も難しい領域に的を絞る。新しい製品の承認が成長の節目になる。これらの専門の医療機器の販売で稼ぐ構造になっている。

大動脈の治療が、開胸せず血管から行う体に優しい方式へ移れば、外科用の製品の需要が構造的に変わる弱点を抱える。規模で勝る大手の医療機器の会社が、価格や品揃えで攻め込む。新しい製品の試験や承認の申請が遅れれば、成長の節目を逃す。規模が小さく、一つの出来事の影響が業績に大きく響く。