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NASDAQ

BWEN

Broadwind
資本財小型
今日の終値
時価総額
$116M
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
St John the Baptist Parish Church, Broadwindsor
St John the Baptist Parish Church, Broadwindsor
強み

風力発電機を支える背の高い鋼鉄の塔の製造を大きな柱に、重い機械向けの精密な歯車も併せ持つ点が最大の特徴。風力発電を増やす政策の追い風を受ける。汎用の金属加工の会社とは異なる、風力の塔と産業の歯車に特化した小型の産業の会社の立ち位置にいる。

成長ドライバー

風力発電の塔や、重い機械向けの歯車を作って売るのが事業の柱。風力発電機を支える、背の高い鋼鉄の塔を製造するのが大きな柱で、これに加え、風力発電機や重い産業の機械に使う精密な歯車や、その他の部品を作る。風力発電を増やす政策の追い風を受ける。受注に応じて作るため、注文の波で業績が大きく振れる。これらの風力の塔や産業の歯車の販売で稼ぐ構造になっている。

リスク

風力発電を増やす政策の支援が細れば、塔の需要が一気に落ち込む弱点を抱える。受注に応じて作るため、注文の波で業績が大きく振れ、赤字に転じることもある。鋼鉄などの原料の費用の上昇が、採算を圧迫する。少数の大口の顧客に売上が偏る。塔は重くかさばり、輸送の費用や立地の制約もある。海外の安い競合との争奪もある。

経営の癖

配当を出さず、受注の獲得と効率の改善を優先する経営。現在の経営者が率いる。風力の塔と産業の歯車の製造と、受注の獲得、原料の費用への対応、注文の波の管理を進める。風力の塔と産業の歯車への特化と、注文の波への対応が、運営の中核になっている。

バランスシート (要約)

詳細を見る →
財務状態スコア
B
赤字先行

自己資本と現金は厚めだが、本業は赤字で資金を消費している段階です。手元現金は今の燃焼ペースで1年未満分。黒字化の道筋が焦点になります。

資産 (合計)
$117M前期比 -9.0%
  • 現金・現金同等物$456000
  • 他の流動資産$64M
  • 固定資産$53M
負債 (合計)
$51M前期比 -26.7%
  • 流動負債$32M
  • 長期借入金$5M
  • 短期借入金$7M
純資産
$66M前期比 +11.6%
自己資本比率
2021
45.9%
2022
32.0%
2023
41.4%
2024
46.3%
2025
56.8%

収益性 (TTM)

売上高
$158M
売上成長率
10.4%

前年比。3年の年平均は -3.7%

粗利率
10.2%

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
5.5%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
3.3%
ROE
7.9%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
8.7%
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
−$15M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
−$19M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
-9.7%
現金ランウェイ
1年未満

今の現金燃焼ペースで手元資金がもつ年数。短いほど増資・借入の必要が迫る

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

BWEN の性格読み (詳細)

Broadwind は、風力発電機を支える大きな塔や、重い機械向けの歯車を作る小型の産業の会社だ。

最大の特徴は、風力発電機を支える背の高い鋼鉄の塔の製造を大きな柱に、重い機械向けの精密な歯車も併せ持つ点にある。一方で風力発電を増やす政策の支援の細りが弱点で、注文の波による業績の振れ、鋼鉄などの原料の費用、少数の大口の顧客への偏り、輸送の費用や海外の安い競合との争奪も弱みになる。BWEN を読むときは、風力発電の投資と政策、受注を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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