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CNVS

Cineverse
情報技術小型
今日の終値
時価総額
$55M
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
CNVS
強み

動画を配信するための独自の技術の基盤を持ち、それを他社にも貸し出しつつ、自らも内容の流通や特定の客層向けの配信を手がける点が最大の特徴。内容だけ、あるいは技術だけの会社とは異なる、配信の技術と内容の流通を併せ持つ小型の会社の立ち位置にいる。

成長ドライバー

配信の技術と内容の流通の組み合わせで稼ぐのが事業の柱。中核は、動画を配信するための独自の技術の基盤で、他社にもその仕組みを貸し出す。これに加え、映画やテレビの番組を集めて配信や放送の会社に流通させる事業や、特定の好みを持つ客層に向けた自社の配信の窓口を運営する事業を持つ。広告や、配信の利用料、技術の基盤の貸し出しの料が収入になる。これらの配信の技術と内容の流通で稼ぐ構造になっている。

リスク

巨大な配信の大手が、技術も内容も握る弱点を抱える。小さな会社ゆえ、人気の内容を高い対価で確保するのが難しい。特定の好みの客層は、規模が限られ、成長の幅も狭い。広告や配信の市況に左右される。技術の基盤を貸す事業は、他社の都合で契約が途切れることもある。商業化の途上で赤字に陥る局面もある。

経営の癖

配当を出さず、技術の基盤と内容の確保への投資を優先する経営。現在の経営者が率いる。配信の技術の基盤の貸し出しと、内容の流通、特定の客層向けの配信、採算の改善を進める。配信の技術の基盤と内容の流通の両立が、運営の中核になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
B+
概ね良好

財務はおおむね健全です。一部の指標に改善の余地があります。

資産 (合計)
$73M前期比 +12.6%
  • 現金・現金同等物$14M
  • 他の流動資産$24M
  • 固定資産$34M
負債 (合計)
$34M前期比 +8.5%
  • 流動負債$34M
純資産
$39M前期比 +16.5%
自己資本比率
2021
22.9%
2022
40.4%
2023
45.8%
2024
51.7%
2025
53.4%

収益性 (TTM)

売上高
$78M
売上成長率
59.1%

前年比。3年の年平均は 11.7%

粗利率

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
10.1%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
4.8%
ROE
9.7%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$17M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
22.3%
現金燃焼
なし(CFは流入)

フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

CNVS の性格読み (詳細)

Cineverse は、動画の配信を支える独自の技術の基盤と、映画やテレビの内容の流通、特定の好みの客層向けの配信を組み合わせる小型の会社だ。

最大の特徴は、動画を配信するための独自の技術の基盤を持ち、それを他社にも貸し出しつつ、自らも内容の流通や特定の客層向けの配信を手がける点にある。一方で巨大な配信の大手が技術も内容も握ることが弱点で、人気の内容の確保の難しさ、特定の客層の規模の限界、広告や配信の市況、技術の基盤の契約の途切れも弱みになる。CNVS を読むときは、配信の需要と技術の基盤の採用、内容の確保を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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