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NASDAQ

CRCT

Cricut
一般消費財小型配当あり
今日の終値
時価総額
$969M
PER (TTM)
配当利回り
取得中
52週高値
52週安値
サイズ
小型
10855 SOUTH RIVER FRONT PARKWAY, SOUTH JORDAN, UT(本社・衛星)
10855 SOUTH RIVER FRONT PARKWAY, SOUTH JORDAN, UT(本社・衛星)
強み

本体の機械と、設計の雲の上のアプリ、消耗品、会員制を一つにまとめた仕組みが最大の強み。機械を売って終わりではなく、消耗品と会員制で継続して稼ぐ。多くの利用者が集まるアプリには、膨大な作品のデータが蓄積され、後発が容易には真似できない。単なる機械のメーカーとは異なる、手作りの工作の仕組みを束ねる会社の立ち位置にいる。

成長ドライバー

家庭で楽しむ手作りの工作向けに、紙やシール、布などを思いどおりの形に切り出せる小型の機械を作り、売るのが事業の柱。柱は二つで、本体の機械と、それに使うシールや転写の素材といった消耗品を売る事業と、機械を動かす設計のアプリを月額の会員制で提供する事業からなる。雲の上のアプリには多くの利用者が集まる。手芸用品の店や量販店で売る。機械と消耗品、会員制のソフトで稼ぐ構造になっている。

リスク

感染症の時期に巣ごもりで急増した手作りの需要が、その後に反動で冷えた弱点を抱える。主要な手芸用品の店の破綻など、販路の縮小は販売を直撃する。同業の裁断機のメーカーや、無料のデザインのソフトとの競争もある。会員の数が頭打ちになり解約が増えれば、継続収入が細る。海外で作る本体への関税も採算を揺らす。

経営の癖

配当を出しながら、設計のアプリの会員の拡大と、新しい機械や消耗品の開発、会員の引き止め、海外への展開を進める経営。本体を入り口に、消耗品と会員制という継続収入を伸ばすことを重んじる。感染症の特需の反動で冷えた需要に対し、会員の利用を保つことで安定を図る方針が特徴になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
A
健全

自己資本・流動性ともに安定し、黒字を維持しながら財務の安全性も高い水準にあります。

資産 (合計)
$581M前期比 -16.2%
  • 現金・現金同等物$256M
  • 他の流動資産$243M
  • 固定資産$81M
負債 (合計)
$237M前期比 +4.8%
  • 流動負債$221M
純資産
$344M前期比 +-26.4%
自己資本比率
2021
67.0%
2022
70.8%
2023
71.3%
2024
67.4%
2025
59.2%

収益性 (TTM)

売上高
$709M
売上成長率
-0.5%

前年比。3年の年平均は -7.2%

粗利率
55.1%

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
13.5%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
10.8%
ROE
22.3%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$200M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
28.2%
現金燃焼
なし(CFは流入)

フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態

フリーCFの5年推移

配当

配当利回り

株価に対して年間いくら配当が出るか

年間配当金
配当性向
263.5%

利益のうち配当に回す割合。高すぎると無理がある

配当の5年推移

CRCT の性格読み (詳細)

Cricut は、家庭で紙や布を思いどおりに切り出せる工作用の機械と、その設計ソフトを組み合わせる会社だ。

最大の強みは、本体の機械と設計のアプリ、消耗品、会員制を一つにまとめた仕組みと、機械を売って終わりではなく消耗品と会員制で継続して稼ぐ点、多くの利用者の作品のデータの蓄積にある。一方で感染症の特需の反動による需要の冷え込みや、手芸用品の店の破綻など販路の縮小、同業や無料のソフトとの競争、会員の頭打ち、関税が弱みになる。CRCT を読むときは、手作りの需要と会員の維持、小売の販路を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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