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CTGO
NASDAQ

CTGO

Contango ORE
素材小型
今日の終値
時価総額
$219M
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
CTGO
強み

アラスカ州で金を採掘することに特化し、世界の金の大手と組んだ合弁で、相手の既存の設備を生かして低い費用で生産する点が最大の特徴。世界各地に鉱山を持つ金の大手とは異なり、アラスカに特化し、合弁で低い費用を実現する。追加の探鉱の機会も持つ。世界の金の大手とは異なる、アラスカに特化し大手と組んで低い費用で生産する小型の金鉱の会社の立ち位置にいる。

成長ドライバー

アラスカ州で金を採掘し、その利益の分配を得るのが事業の柱。世界の金の大手の子会社と組んだ合弁に三割を出資し、その合弁が運営する金鉱から利益を得る。鉱石の処理は、相手の大手が近くに持つ既存の選鉱の設備を生かすため、低い費用での生産を実現する。先住民の評議会から広大な土地を借り、鉱業の権利も持つ。別の地域の追加の探鉱も進める。金鉱の生産が始まり、合弁の利益の分配と使用料が主な収入になる。これらで稼ぐ構造になっている。

リスク

金や銀の価格の急落は、合弁の金鉱の採算を損なう最大の弱点になる。金鉱の運営の不具合、たとえば気候や輸送の問題、相手の選鉱の設備の容量の不足による処理の遅れもある。アラスカ州の環境の規制の強化もある。追加の探鉱が成果に乏しいこともある。資金が尽きれば、増資で持ち分が薄まる。

経営の癖

配当を出さず、成長への投資を優先する経営。現在の経営者が率いる。金鉱の生産の始まりに合わせ、運営の最適化と、合弁の相手との効率の最大化、追加の探鉱を進める。増資で段階的に資金を集めながら、合弁の効率と探鉱の拡大を軸に進める、小型の金鉱の会社の運営になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
C
要注意

自己資本や流動性に弱さが見られます。財務の安全性には注意が必要です。

資産 (合計)
$172M前期比 +28.4%
  • 現金・現金同等物$65M
  • 他の流動資産$4M
  • 固定資産$104M
負債 (合計)
$147M前期比 +10.7%
  • 流動負債$76M
  • 長期借入金$30M
  • 短期借入金$4M
純資産
$25M前期比 +1872.1%
自己資本比率
2021
96.0%
2022
35.6%
2023
-56.7%
2024
1.0%
2025
14.6%

収益性 (TTM)

売上高
売上成長率

前年からの売上の伸び

粗利率

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
ROE
-143.8%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
92.6%
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$26M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
現金燃焼
なし(CFは流入)

フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

CTGO の性格読み (詳細)

Contango ORE は、アラスカ州で金を採掘する会社だ。

最大の特徴は、アラスカ州で金を採掘することに特化し世界の金の大手と組んだ合弁で相手の既存の設備を生かして低い費用で生産する点と、先住民の評議会から借りた広大な土地、追加の探鉱の機会にある。一方で金や銀の価格の急落による採算の悪化が最大の弱点で、金鉱の運営の不具合や選鉱の設備の容量の不足、アラスカ州の環境の規制の強化、探鉱の不成果、資金繰りと希薄化も弱みになる。CTGO を読むときは、金の価格と合弁の相手の運営、生産量を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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