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ESLA
NASDAQ

ESLA

Estrella Immunopharma
ヘルスケア小型
今日の終値
時価総額
$35M
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
ESLA
強み

海外から導入した独自の技術を使い、免疫の細胞を作り替えて血液のがんを攻める細胞療法という点と、二つの目印を同時に狙う候補が最大の特徴。一般の臨床バイオとは異なる、導入した技術で免疫の細胞療法を狙う超小型の臨床バイオの立ち位置にいる。

成長ドライバー

まだ承認薬を持たず、細胞療法を開発する臨床段階のバイオで、収入はない。患者の免疫の細胞を取り出し、がんの細胞の特定の目印を捉えて攻めるよう作り替えて戻す細胞療法を、海外の会社から導入した独自の技術を使って開発する。血液のがんに見られる目印を狙う候補や、二つの目印を同時に狙う候補を進める。初期の試験の段階にある。承認後の治療の売上で、いずれ稼ぐ構造を描く。それまでは手元の資金と増資で開発を続ける。

リスク

初期の試験で、効き目や安全性につまずく弱点を抱える。免疫の細胞を作り替える細胞療法は、過剰な免疫の反応などの副作用が難しい。すでに承認された血液のがんの細胞療法や、他社の候補との競合もある。導入した技術に頼るため、提携の関係が崩れれば開発が滞る。承認までの道のりが長く、その間は赤字が続く。現金が細れば増資で持ち分が大きく薄まる。

経営の癖

配当を出さず、研究開発を最優先する経営。現在の経営者が率いる。看板の候補の臨床試験の遂行と、導入した技術の活用、増資による資金繰りの管理を進める。免疫の細胞療法への挑戦と、資金繰りの管理が、運営の中核になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
D
債務超過

純資産がマイナス(債務超過)の状態です。財務の安全性は低く、希薄化や資金繰りに注意が必要です。

資産 (合計)
$3M前期比 +1.2%
  • 現金・現金同等物$1M
  • 他の流動資産$292673
  • 固定資産$2M
負債 (合計)
$14M
  • 流動負債$14M
純資産
−$10M前期比 +-342.6%
自己資本比率
2021
-2.2%
2022
-23.2%
2023
-387.7%
2024
136.1%
2025
-326.3%

収益性 (TTM)

売上高
売上成長率

前年からの売上の伸び

粗利率

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
ROE

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
−$2M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
現金燃焼
なし(CFは流入)

フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

ESLA の性格読み (詳細)

Estrella Immunopharma は、海外から導入した独自の技術で、免疫の細胞を作り替えて血液のがんを攻める細胞療法を開発する超小型の臨床バイオだ。

最大の特徴は、海外から導入した独自の技術を使い、免疫の細胞を作り替えて血液のがんを攻める細胞療法という点と、二つの目印を同時に狙う候補にある。一方で初期の試験での効き目や安全性のつまずきが弱点で、過剰な免疫の反応の副作用、先行する細胞療法や他社との競合、導入した技術への依存、長い開発期間の赤字も弱みになる。ESLA を読むときは、臨床試験の結果と導入した技術、資金繰りを軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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