Eaton は、電気を安全に分配し制御するための機器を作る産業大手で、いわば「電力の交通整理」を担う会社だ。
工場やビル、データセンターなど、電気を使う設備が増えるほど、それを安全に管理する機器の需要は伸びる。AIのデータセンターや電化、再生可能エネルギーの普及は、まさにこの需要を押し上げる構造的な追い風だ。ETN を読むときは、景気に連動する設備投資の波と、電力需要の増加という長期トレンドの両面で見るとよい。
NASDAQ
ETN
Eaton資本財超大型配当あり
—
今日の終値
時価総額
$165B
PER (TTM)
—
配当利回り
取得中
52週高値
—
52週安値
—
サイズ
超大型
Eaton Corporation thumbnail IMG 1534
強み
電力を安全に分配・制御する機器で、世界中の現場に深く入り込んだ信頼と幅広い品揃えが強み。AIや電化で電力需要が増えるほど不可欠になり、構造的な追い風を正面から受けられる立ち位置を持つ。
成長ドライバー
工場やビル、データセンターで、電気を安全に分配し制御するための機器の販売が収益の柱。これに、機械や航空機の動力を制御する部品が加わる。電気を使う設備が増えるほど需要が伸びる構造になっている。
リスク
景気後退で建設や設備投資が冷えると、機器の需要が鈍る。部品供給網の混乱や、旺盛な需要に生産が追いつかないことも、収益機会を取り逃す要因になる。
経営の癖
安定した増配で株主に報いつつ、成長分野へ事業を組み替える経営。利益率の高い電力管理事業へ資源を集中させ、データセンターや電化という追い風を取り込む方針が明確になっている。
バランスシート (要約)
詳細を見る →財務状態スコア
A
健全
自己資本・流動性ともに安定し、黒字を維持しながら財務の安全性も高い水準にあります。
資産 (合計)
$41.3B前期比 +7.5%
- 現金・現金同等物$622M
- 他の流動資産$11.7B
- 固定資産$28.9B
負債 (合計)
$21.8B前期比 +9.7%
- 流動負債$9.4B
- 長期借入金$9.9B
- 短期借入金$1M
純資産
$19.4B前期比 +5.1%
自己資本比率
2021
48.2%
2022
48.7%
2023
49.5%
2024
48.2%
2025
47.1%
収益性 (TTM)
- 売上高
- $27.4B
- 売上成長率
- 10.3%
- 粗利率
- —
- 営業利益率
- —
- 純利益率
- 14.9%
- ROE
- 21.0%
- ROIC
- —
前年比。3年の年平均は 9.8%
売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ
本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字
株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか
売上の5年推移
キャッシュフロー (TTM)
- 営業CF
- $4.5B
- フリーCF
- $3.6B
- 営業CFマージン
- 16.3%
- 現金燃焼
- なし（CFは流入）
本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない
営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金
フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態
フリーCFの5年推移
配当
- 配当利回り
- —
- 年間配当金
- —
- 配当性向
- 39.8%
株価に対して年間いくら配当が出るか
利益のうち配当に回す割合。高すぎると無理がある
配当の5年推移
ETN の性格読み (詳細)
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