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Falcon's Beyond Global
コミュニケーション・サービス小型
今日の終値
時価総額
$644M
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
1768 PARK CENTER DRIVE, ORLANDO, FL(本社・衛星)
1768 PARK CENTER DRIVE, ORLANDO, FL(本社・衛星)
強み

テーマパークの設計の受託、自前の知的財産、リゾートの運営という三つを一体で垂直に手がける珍しい構造が最大の特徴。設計の受託で大手のテーマパークに関わりつつ、自前の知的財産とテーマパークも育てる。巨大なテーマパークの大手とは異なる、設計と知的財産、運営を束ねた超小型の新興のエンタメ企業の立ち位置にいる。

成長ドライバー

テーマパークとエンタメに関わる三つの事業を束ねるのが事業の柱。柱は、世界のテーマパークや遊戯施設の設計やアニメーション、乗り物の仕組みを受託する事業、自前で生み出した物語や登場人物の知的財産を開発し供与する事業、そして自社のテーマパークやリゾートを運営する事業からなる。合併で上場した新興で、まだ本格的な収益は乏しい。設計の受託と、知的財産の供与、テーマパークの運営で、いずれ稼ぐ構造を描く。

リスク

巨大なテーマパークの大手がひしめく中で、規模で大きく劣る弱点を抱える。自社のテーマパークの新しい立地の開業には、巨額の資金と実行の力が要る。自前の知的財産は、大手の有名な作品に圧倒され、浸透が難しい。合併で上場した後の希薄化や、新株予約権の重しもある。本格的な収益が乏しいまま、資金が尽きる恐れもある。余暇の消費の冷え込みも逆風になる。

経営の癖

配当を出さず、共同創業者らが率い、設計の受託と、自社のテーマパークの新しい立地の開業、自前の知的財産の商業化を進める経営。合併で上場した後の資金の確保と、手元の現金の管理を最優先に置く。三つの事業の垂直の統合を軸に、知的財産とテーマパークの育成に賭ける方針が特徴になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
C
赤字先行

自己資本や流動性に弱さがあり、本業は赤字で資金を消費している段階です。手元現金は今の燃焼ペースで1年未満分。黒字化の道筋が焦点になります。

資産 (合計)
$67M前期比 +8.9%
  • 現金・現金同等物$2M
  • 他の流動資産$9M
  • 固定資産$56M
負債 (合計)
$55M前期比 -22.0%
  • 流動負債$29M
  • 長期借入金$12M
  • 短期借入金$3M
純資産
$12M
自己資本比率
2022
60.9%
2023
-90.1%
2024
-14.6%
2025
17.9%

収益性 (TTM)

売上高
$15M
売上成長率
120.8%

前年比。3年の年平均は -2.3%

粗利率

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
-90.0%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
ROE

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
-38.5%
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
−$25M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
−$25M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
-165.2%
現金ランウェイ
1年未満

今の現金燃焼ペースで手元資金がもつ年数。短いほど増資・借入の必要が迫る

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

FBYD の性格読み (詳細)

Falcon's Beyond Global は、テーマパークの設計の受託と、自前の知的財産、リゾートの運営を一体で手がける新興のエンタメ企業だ。

最大の特徴は、設計の受託、自前の知的財産、リゾートの運営という三つを一体で垂直に手がける珍しい構造と、設計の受託で大手のテーマパークに関わりつつ自前の知的財産も育てる点にある。一方で巨大な大手に規模で大きく劣る弱点や、自社のテーマパークの開業の巨額の資金、自前の知的財産の浸透の難しさ、上場後の希薄化、本格収益の乏しさ、余暇の消費の冷え込みが弱みになる。FBYD を読むときは、テーマパークの開業と設計の受託、知的財産を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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