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FLNT
NASDAQ

FLNT

Fluent
情報技術小型
今日の終値
時価総額
$78M
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
FLNT
強み

会員制の交流サイトや特典の仕組みを使い、企業のために見込み客を集めて成果に応じた報酬を得る点と、人工知能で広告の出し方を最適にする仕組みが最大の特徴。広告の枠を売るだけの会社とは異なる、見込み客を集める成果報酬に特化した小型の会社の立ち位置にいる。

成長ドライバー

ネットの広告を通じて、企業のために見込み客を集めて稼ぐのが事業の柱。会員制の交流サイトや、特典の仕組み、提携の媒体を使い、金融や保険、定期購入、ネット通販といった企業のために、関心を持ちそうな見込み客を集める。集めた見込み客を企業に引き渡し、その成果に応じた報酬を受け取る。人工知能を使って広告の出し方を最適にする仕組みも持つ。これらの見込み客を集める成果報酬で稼ぐ構造になっている。

リスク

広告を出す媒体の費用が上がれば、薄い利ざやが一気に消える弱点を抱える。個人の情報の扱いや、しつこい広告を巡る規制が強まれば、手法が制約される。広告主が、自前や別の手段で見込み客を集めれば、需要が細る。たびたび事業を変えてきた経緯から、実績や信頼が乏しい。赤字が続き、株式の併合や増資を繰り返せば持ち分が大きく薄まる。

経営の癖

配当を出さず、仕組みの改良と採算の改善を優先する経営。現在の経営者が率いる。見込み客を集める成果報酬の事業と、媒体の費用の管理、規制への対応、赤字からの立て直しを進める。見込み客を集める成果報酬への特化と、採算の改善が、運営の中核になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
C
赤字先行

自己資本や流動性に弱さがあり、本業は赤字で資金を消費している段階です。手元現金は今の燃焼ペースで約8年分。黒字化の道筋が焦点になります。

資産 (合計)
$89M前期比 -4.8%
  • 現金・現金同等物$13M
  • 他の流動資産$55M
  • 固定資産$22M
負債 (合計)
$71M前期比 +3.3%
  • 流動負債$65M
  • 長期借入金$4M
  • 短期借入金$31M
純資産
$18M前期比 +-27.0%
自己資本比率
2021
67.1%
2022
51.1%
2023
30.8%
2024
26.7%
2025
20.4%

収益性 (TTM)

売上高
$209M
売上成長率
-18.0%

前年比。3年の年平均は -16.7%

粗利率

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
-9.7%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
-13.0%
ROE
-149.2%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
-30.4%
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
−$1M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
−$2M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
-0.7%
現金ランウェイ
約8年

今の現金燃焼ペースで手元資金がもつ年数。短いほど増資・借入の必要が迫る

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

FLNT の性格読み (詳細)

Fluent は、ネットの広告を通じて、企業のために見込み客を集める、成果に応じた報酬の小型の会社だ。

最大の特徴は、会員制の交流サイトや特典の仕組みを使い、企業のために見込み客を集めて成果に応じた報酬を得る点と、人工知能で広告の出し方を最適にする仕組みにある。一方で広告を出す媒体の費用の上昇による利ざやの消失が弱点で、個人の情報や広告を巡る規制、広告主の内製化、たびたびの事業の変更による実績の乏しさ、赤字と希薄化も弱みになる。FLNT を読むときは、広告主の支出と媒体の費用、規制を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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