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NASDAQ

HCAT

Health Catalyst
ヘルスケア小型
今日の終値
時価総額
$122M
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
HCAT
強み

病院に絞り、ばらばらの診療のデータを一つに集めて分析する仕組みと、それを使いこなすための人を介した支援を組み合わせる点が最大の特徴。医療という的を絞った分野に深く食い込む。汎用のデータの分析の会社とは異なる、病院向けのデータの分析に特化した小型の会社の立ち位置にいる。

成長ドライバー

病院に、データの分析の仕組みと、それに付く役務を売るのが事業の柱。病院がためた、診療や費用、患者の記録といったばらばらのデータを一つに集め、分析しやすく整え、運営や治療の改善に使える形にする雲の上の仕組みを提供する。これに加え、その仕組みを使いこなすための、人を介した支援や、個別の助言の役務も売る。月ぎめや年ぎめの継続の契約が収入の中心になる。これらのデータの分析の仕組みと役務で稼ぐ構造になっている。

リスク

病院の経営が苦しくなると、データの分析への支出が後回しにされる弱点を抱える。継続の契約は解約が起きやすく、更新の率の低下が売上に直に響く。導入に手間と時間がかかり、顧客が広がりにくい。規模に勝るデータの分析の会社や、病院の記録の大手との争奪もある。赤字が続き、立て直しの費用がかさむこともある。

経営の癖

配当を出さず、立て直しと採算の改善を優先する経営。新しい経営者が率いる。データの分析の仕組みの提供と、契約の継続の維持、人を介した役務の効率化、費用の管理を進める。病院向けのデータの分析への特化と、採算の改善が、運営の中核になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
B
赤字先行

自己資本と現金は厚めだが、本業は赤字で資金を消費している段階です。手元現金は今の燃焼ペースで約214年分。黒字化の道筋が焦点になります。

資産 (合計)
$503M前期比 -41.5%
  • 現金・現金同等物$51M
  • 他の流動資産$118M
  • 固定資産$333M
負債 (合計)
$257M前期比 -48.0%
  • 流動負債$90M
  • 長期借入金$152M
  • 短期借入金$2M
純資産
$246M前期比 +-32.7%
自己資本比率
2021
62.7%
2022
56.5%
2023
52.3%
2024
42.5%
2025
48.9%

収益性 (TTM)

売上高
$311M
売上成長率
1.5%

前年比。3年の年平均は 4.0%

粗利率

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
-51.7%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
-57.2%
ROE
-72.4%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
-31.8%
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$731000

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
−$237000

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
0.2%
現金ランウェイ
約214年

今の現金燃焼ペースで手元資金がもつ年数。短いほど増資・借入の必要が迫る

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

HCAT の性格読み (詳細)

Health Catalyst は、病院や医療のネットワークに向けて、ためた診療のデータを分析し、運営の改善につなげる仕組みを売る小型の会社だ。

最大の特徴は、病院に絞り、ばらばらの診療のデータを一つに集めて分析する仕組みと、それを使いこなすための人を介した支援を組み合わせる点にある。一方で病院の経営の悪化による支出の後回しが弱点で、継続の契約の解約、導入の手間と時間、規模で勝る競合との争奪、赤字と立て直しの費用も弱みになる。HCAT を読むときは、病院の支出と契約の継続、立て直しを軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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