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NASDAQ

HDSN

Hudson Technologies
資本財小型
今日の終値
時価総額
$261M
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
HDSN
強み

冷媒の回収・再生・管理のサービスで米国でも最大手という地位と、冷媒を段階的に減らす環境の規制を追い風にする点が最大の特徴。三十年を超える歴史と、独自の再生の装置を持つ。国の防衛の機関との長期の契約や、空調の大手との提携も持つ。一般の化学品の会社とは異なる、冷媒の回収と再生で米国最大手の、環境の規制に連動する小型の会社の立ち位置にいる。

成長ドライバー

冷媒の販売と、回収・再生のサービスを手がけるのが事業の柱。商業のエアコンや産業の冷凍機の客に向けて、新品や再生した各種の冷媒を売るほか、使用済みの冷媒を回収して再生する処理を行う。中心は、使用済みの冷媒を集めて純度を戻す再生で、これが事業の核になる。客の現場で、冷却の仕組みの中をきれいにするサービスも手がける。冷媒を段階的に減らす環境の規制が、冷媒の希少さと価格の決定の力を生む。冷媒の販売と再生で稼ぐ構造になっている。

リスク

冷媒を段階的に減らす環境の規制が緩めば、冷媒の希少さと価格の力が失われる弱点を抱える。冷媒の価格の急落もある。商業のエアコンや産業の冷凍機の冷媒の需要の鈍りも逆風になる。同業の冷媒の会社との競争もある。国の防衛の機関との契約を失ったり、空調の大手との提携が解消される恐れもある。独自の再生の装置の競争力が低下することもある。

経営の癖

配当を出さず、手元の資金を温存し、冷媒の在庫への投資と自社株買いに充てる経営。現在の経営者が率いる。冷媒の販売や回収、再生のサービスの運営に加え、冷媒を段階的に減らす環境の規制への対応、国の防衛の機関との契約や空調の大手との提携の維持を進める。環境の規制の活用と、契約の維持が、運営の中核になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
A
健全

自己資本・流動性ともに安定し、財務の安全性は高い水準にあります。

資産 (合計)
$319M前期比 +5.3%
  • 現金・現金同等物$39M
  • 他の流動資産$171M
  • 固定資産$108M
負債 (合計)
$75M前期比 +32.5%
  • 流動負債$65M
純資産
$243M前期比 +-1.0%
自己資本比率
2021
32.9%
2022
64.2%
2023
77.1%
2024
81.2%
2025
76.4%

収益性 (TTM)

売上高
$247M
営業利益率
7.5%
純利益率
6.8%
ROE
6.8%
ROIC

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
−$3M
投資CF
財務CF
フリーCF
−$8M

配当

配当利回り
年間配当金
配当性向

HDSN の性格読み (詳細)

Hudson Technologies は、エアコンや冷凍機に使う冷媒を回収し、再生して売る米国でも最大手の会社だ。

最大の特徴は、冷媒の回収・再生・管理のサービスで米国でも最大手という地位と、冷媒を段階的に減らす環境の規制を追い風にする点、三十年を超える歴史と独自の再生の装置、国の防衛の機関との長期の契約にある。一方で環境の規制の緩みによる冷媒の希少さと価格の力の喪失が弱点で、冷媒の価格の急落、需要の鈍り、同業との競争、契約や提携の喪失、再生の装置の競争力の低下も弱みになる。HDSN を読むときは、環境の規制と冷媒の希少さ、政府の契約を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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