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INNOVATIVE SOLUTIONS & SUPPORT INC何の会社か
Innovative Solutions and Support, Inc.は、米ペンシルベニア州エクストンに本社を置くアビオニクス(航空電子機器)メーカーである。2025年10月にブランド名をInnovative Aerosystemsへ改め、2026年8月にナスダックのティッカーをISSCからIAへ変更した。
出典: SEC 年次報告書 (10-K) の事業説明
バランスシート (要約)
資産 $103M のうち、借金などの負債を引いて株主のものと言えるのは $65M（63%）。
借金が軽く手元資金も厚い。安全度は最高水準
- 現金・現金同等物$3M
- 他の流動資産$48M
- 固定資産$53M
- 流動負債$17M
- 長期借入金$22M
- 短期借入金$2M
この判定で見た指標: 流動比率・自己資本比率・D/E。
収益性 (TTM)
- 売上高
- $84M
- 売上成長率
- 78.6%
- 粗利率
- 48.1%
- 営業利益率
- 23.8%
- 純利益率
- 18.5%
- ROE
- 24.2%
- ROIC
- 17.9%
キャッシュフロー (TTM)
- 営業CF
- $13M
- フリーCF
- $7M
- 営業CFマージン
- 15.8%
- 現金燃焼
- なし（CFは流入）
配当
無配
配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。
性格読みは準備中
INNOVATIVE SOLUTIONS & SUPPORT INC の性格読みは準備中です。現在は、財務データと SEC 原文へのリンクを先に公開しています。 sodate では「何で稼いでいるか」「何に依存しているか」「どんな時に見方が崩れるか」「他社と何が違うか」「経営の癖」の 5 項目を、 SEC の年次報告書をもとに一社ずつ整理して順次公開しています。
INNOVATIVE SOLUTIONS & SUPPORT INC のまわりの会社
この会社は辿れる裏がありません（同じ土俵の会社 5 社・売り先 8 社は、この欄で読めます）。 Honeywell の裏を辿る →・RTX の裏を辿る →・GE Aerospace の裏を辿る →
開示に社名が出る相手 12 社（裏・売り先・同じ土俵・資本の相手の異なり数）。1 社ずつ「なぜ関係するか」と出典を付けています。
売り先INNOVATIVE SOLUTIONS & SUPPORT INC が裏にいる先・8 社
- LMLMTLockheed Martinこの会社の記録だけ軍用機向けの航空電子 (売上の 36%)FY2025 の売上の 36% を占める最大顧客。C-130 など軍用機の改修に納めるので、同社の受注が業績に直結する
出典: IA 10-K (FY2025) Item 1 Customers（SEC の書類 →）（INNOVATIVE SOLUTIONS & SUPPORT INC の記録）向こうの記録 →
- BABABoeingこの会社の記録だけKC-46A・KC-767・T-7A 向けの表示装置FY2025 の売上の 5% を占める 3 位の顧客。空中給油機や練習機のプログラムに組み込まれている
出典: IA 10-K (FY2025) Item 1 Customers（SEC の書類 →）（INNOVATIVE SOLUTIONS & SUPPORT INC の記録）向こうの記録 →
- TXTXTTextronこの会社の記録だけKing Air 260/360 向けの自動推力装置複数年契約で ThrustSense 自動推力装置を量産機に供給。FY2024 は売上の 7% の 2 位顧客だった
出典: IA 10-K (FY2025) Item 1 Original Equipment Manufacturers（SEC の書類 →）（INNOVATIVE SOLUTIONS & SUPPORT INC の記録）向こうの記録 →
残り 5 社を全部見る
- HON Honeywellこの会社の記録だけ
買い取った製品群の移行期間の供給 (FY2024 売上の 7%)
Honeywell から買った製品群を移行契約のもとで同社に納めており、FY2024 は売上の 7% を占めた
出典: IA 10-K (FY2025) Item 1 Customers（SEC の書類 →）（INNOVATIVE SOLUTIONS & SUPPORT INC の記録） 向こうの記録 → - LHX L3Harris Technologiesこの会社の記録だけ
軍用機の改修を請け負う元請け
10-K が主要顧客の一覧に挙げる防衛の元請けで、国防総省向けの改修では同社の下請けとして納める形がある
出典: IA 10-K (FY2025) Item 1 Customers / Military Retrofit（SEC の書類 →）（INNOVATIVE SOLUTIONS & SUPPORT INC の記録） 向こうの記録 → - FDX FedExこの会社の記録だけ
貨物機の改修向けの表示装置
10-K が主要顧客の一覧に挙げる航空会社の 1 社で、既存機の改修市場の買い手
出典: IA 10-K (FY2025) Item 1 Customers（SEC の書類 →）（INNOVATIVE SOLUTIONS & SUPPORT INC の記録） 向こうの記録 → - AMZN Amazonこの会社の記録だけ
貨物機の改修向けの航空電子
10-K が主要顧客の一覧に挙げる。貨物機の運航を持つ買い手で、比率の開示は無い
出典: IA 10-K (FY2025) Item 1 Customers（SEC の書類 →）（INNOVATIVE SOLUTIONS & SUPPORT INC の記録） 向こうの記録 → - AAL American Airlinesこの会社の記録だけ
旅客機の改修向けの航空電子
10-K が主要顧客の一覧に挙げる航空会社の 1 社。比率の開示は無い
出典: IA 10-K (FY2025) Item 1 Customers（SEC の書類 →）（INNOVATIVE SOLUTIONS & SUPPORT INC の記録） 向こうの記録 →
同じ土俵の会社競合・5 社
- HOHONHoneywellこの会社の記録だけHoneywell Aerospace の航空電子10-K が主要な競合の先頭に挙げる。製品群を買い取った相手でもあり、競合と取引先の両方の顔を持つ
出典: IA 10-K (FY2025) Item 1 Competitive Conditions向こうの記録 →
- RTRTXRTXこの会社の記録だけCollins Aerospace の航空電子10-K が主要な競合に挙げる Collins Aerospace は RTX の一部門
出典: IA 10-K (FY2025) Item 1 Competitive Conditions向こうの記録 →
- GEGEGE Aerospaceこの会社の記録だけGE Aerospace の航空電子10-K が主要な競合に挙げる GE Aerospace は GE の本体
出典: IA 10-K (FY2025) Item 1 Competitive Conditions向こうの記録 →
資本のつながり出資・支配・分社など・1 社
- HOHONHoneywellこの会社の記録だけ関係の型: 事業買収2023 年 6 月の許諾契約と 2024 年 7 月・9 月の資産買収・許諾契約で Honeywell の製品群を引き取り、製造能力を 3 倍超に広げた
出典: IA 10-K (FY2025) Item 1 / Notes — Honeywell との資産買収・許諾契約（SEC の書類 →）向こうの記録 →
辿れない相手外国上場・非上場・公的機関など、台帳に無い・6 件
- Pilatus Aircraft 非上場・売り先
PC-24 の機体管理システム (売上の 8%)
FY2025 の売上の 8% で 2 位、FY2023〜24 は 23% で最大顧客だった。スイスの非公開会社で台帳に無い
出典: IA 10-K (FY2025) Item 1 Customers - Air Transport Services Group 上場廃止・売り先
貨物機の改修向けの航空電子
FY2023 は売上の 12% の 2 位顧客。2025 年に非公開化されて台帳から消えた
出典: IA 10-K (FY2025) Item 1 Customers - Deutsche Post DHL Group 外国上場・売り先
貨物機の改修向けの航空電子
10-K が主要顧客に挙げるがドイツ上場で台帳に無い
出典: IA 10-K (FY2025) Item 1 Customers
残り 3 件を全部見る
- Sierra Nevada Corporation 非上場・売り先
軍用機の改修を請け負う元請け
10-K が主要顧客に挙げる非公開の防衛会社
出典: IA 10-K (FY2025) Item 1 Customers - Thales 外国上場・同じ土俵
航空電子 (Thales Defense & Security)
10-K が主要な競合に挙げるがフランス上場で台帳に無い
出典: IA 10-K (FY2025) Item 1 Competitive Conditions - 米国防総省 (DoD) 公的機関・売り先
軍用機の改修の直接契約
空軍などと直接契約する形もあり、10-K が顧客の先頭に挙げる
出典: IA 10-K (FY2025) Item 1 Customers
社名の無い大口の取引先比率だけ開示・1 件
- 上位3社 (Lockheed / Pilatus / Boeing): 売上の 49%（社名は非開示）出典: IA 10-K (FY2025) Item 1 Customers
調べた上で分からなかったこと編集部が開示を読んで書き残した断り
仕入れ先: 10-K は部品を「第三者から買い、いくつかは単一供給元」と書くだけで、供給元の社名を 1 社も挙げていない
記録: 10-K など開示を元に編集部が 2026 年 9 月 9 日 に点検。編集部の推論で、事実の報告ではありません。
株主構成 (機関投資家)
2026年6月30日時点 ・ SEC 13F- 1,066,911 株
- 691,799 株
- 629,425 株
- 569,963 株
- 503,365 株
- 490,155 株
- 411,427 株
- 354,083 株
- 299,281 株
- 264,954 株
SEC への Form 13F 届出 (運用資産 $100M 以上の機関投資家、四半期ごと) の集計。 創業者などの個人や事業会社の持分は含まれないため、機関保有率は実際の大口保有の下限になります。 比率は現在の時価総額、または年次報告の株数から概算した発行株数に対する値、バーは筆頭機関を最大とした相対量です。
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