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International Flavors & Fragrances
素材大型配当あり
今日の終値
時価総額
$20B
PER (TTM)
配当利回り
取得中
52週高値
52週安値
サイズ
大型
強み

顧客の製品に合わせて味や香りを開発し、一度採用されると製品が続く限り使われる粘着性の高さが強み。長年の研究の蓄積と、食品原料まで含む幅広い品揃えで、消費財メーカーに欠かせない裏方の地位を持つ。日用品の安定需要に支えられ、景気に左右されにくい立ち位置にいる。

成長ドライバー

食品や飲料の味付けに使う香料、香水や洗剤などの香り、そして食感や保存に関わる食品原料の製造・販売が収益の柱。消費財メーカーの製品に欠かせない原料を、相手の製品に合わせて開発し供給する。一度採用されると製品が続く限り使われ、安定して稼ぐ構造になっている。

リスク

原材料やエネルギー費の上昇を価格に転嫁しきれないと、利益率が圧迫される。景気後退で消費財の生産が鈍ると需要が落ちる。大型買収に伴う重い借入の負担や、事業整理の遅れも、収益と財務の重しになりうる。

経営の癖

配当を出しつつ、大型買収で膨らんだ借入の返済と、不採算事業の整理に力を入れる経営。味と香りという粘着性の高い事業を土台に、財務の立て直しを進めながら、研究開発で付加価値の高い原料を伸ばして稼ぐ力を整える方針が特徴。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
B
赤字先行

自己資本と現金は厚めだが、本業は赤字で資金を消費している段階です。黒字化の道筋が焦点になります。

資産 (合計)
$25.5B前期比 -11.1%
  • 現金・現金同等物$590M
  • 他の流動資産$5.0B
  • 固定資産$19.9B
負債 (合計)
$11.4B前期比 -23.5%
  • 流動負債$3.9B
  • 長期借入金$4.7B
  • 短期借入金$1.3B
純資産
$14.2B前期比 +2.3%
自己資本比率
2021
53.2%
2022
49.7%
2023
47.2%
2024
48.2%
2025
55.4%

収益性 (TTM)

売上高
$10.9B
売上成長率
-5.2%

前年比。3年の年平均は -4.3%

粗利率
36.2%

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
-3.5%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
ROE

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
-1.5%
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$850M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
$256M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
7.8%
現金燃焼
なし(CFは流入)

フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態

フリーCFの5年推移

配当

配当利回り

株価に対して年間いくら配当が出るか

年間配当金
配当性向

利益のうち配当に回す割合。高すぎると無理がある

配当の5年推移

IFF の性格読み (詳細)

International Flavors & Fragrances は、食品の味や飲料の風味、香水や日用品の香りをつくる香料・素材の世界大手だ。

強みは、顧客の製品に合わせて味や香りを開発し、一度採用されると製品が続く限り使われる粘着性の高さにある。長年の研究の蓄積と、食品原料まで含む幅広い品揃えで、消費財メーカーに欠かせない裏方の地位を持つ。日用品の安定需要に支えられ景気に左右されにくい。一方で原材料費の上昇や、大型買収による借入の負担が重しだ。IFF を読むときは、消費財の需要と、値上げ・財務の立て直しを軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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