米国終値 —
IIIN
NYSE
IIIN
Insteel Industries素材配当あり
—
終値を取得中
時価総額
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PER (TTM)
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配当利回り
取得中
52週レンジ
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強み
全米に11か所の工場を構え、顧客や原料の調達先の近くに拠点を配置することで、輸送費を抑えながら最安値の作り手であり続ける方針を貫く。買収でも、既存の設備に統合できる同業の資産だけを狙う堅実さが特徴だ。
成長ドライバー
収益の柱は二つの製品群で、あらかじめ力を加えて橋や駐車場の床を支えるPC鋼より線と、コンクリートを網状に補強する溶接金網だ。原料の鋼線を仕入れて加工し、付加価値を載せてコンクリート製品メーカーや流通業者、鉄筋の加工業者に売る。2025年度は売上の約85%が非住宅向けの建設案件だった。
リスク
建設市場が冷え込めば、鋼の線材の需要はそのまま落ち込む。原料の鋼材価格が急に上がり、製品への転嫁が追いつかなければ利幅は薄くなる。買収した拠点の統合が計画どおりに進むかどうかも、当面の課題として残る。
経営の癖
原料と製品の価格差をにらんで在庫と稼働を絞り込み、買うのは自社の工場に取り込める同業の資産だけに限る。派手な多角化には向かわず、稼いだ現金は設備の更新と配当に回す地に足のついた運営を続けている。
読みの軸
非住宅向けの建設需要が細るか太るかで出荷量が決まり、原料の鋼材と製品の価格差が利幅を決める。2024年10月にEWPの資産を$67.0M、11月にOWPの資産を$5.1Mで取得しており、規模を積み増して原価を下げる方向に賭けている。
バランスシート (要約)
資産 $463M のうち、借金などの負債を引いて株主のものと言えるのは $372M（80%）。
財務状態スコア
A健全
開示から読める範囲では借金は軽い
資産 (合計)
$463M前期比 +9.5%
2,643位 / 4,281社
- 現金・現金同等物$39M
- 他の流動資産$223M
- 固定資産$201M
負債 (合計)
$91M前期比 +27.1%
3,060位 / 4,239社
- 流動負債$66M
純資産
$372M前期比 +5.9%
2,077位 / 4,239社
自己資本比率の推移
2021
77%
2022
83%
2023
85%
2024
83%
2025
80%
この判定で見た指標: 流動比率・自己資本比率。
収益性 (TTM)
- 売上高
- $648M
- 売上成長率
- 22.4%
- 粗利率
- 14.4%
- 営業利益率
- —
- 純利益率
- 6.3%
- ROE
- 11.0%
- ROIC
- —
1,787位 / 3,391社
売上の5年推移
キャッシュフロー (TTM)
- 営業CF
- $27M
- フリーCF
- $19M
- 営業CFマージン
- 4.2%
- 現金燃焼
- なし（CFは流入）
2,184位 / 4,104社
1,767位 / 3,300社
フリーCFの5年推移
配当
- 配当総額（年間）
- $22M
- 配当性向
- 53.0%
配当の5年推移
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