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Inogen
ヘルスケア小型
今日の終値
時価総額
$170M
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
Naoya Inoue 20230302suports 03
Naoya Inoue 20230302suports 03
強み

重いボンベに代えて、周りの空気から酸素を作り出し充電して持ち運べる器具に絞り、患者の外出のしやすさを高めた点が最大の特徴。据え置きや使い捨てのボンベとは、患者の暮らしへの寄り添い方が違う。持ち運べる酸素の器具を作る会社の立ち位置にいる。

成長ドライバー

酸素の器具の販売が事業の柱。肺の慢性の病などで、補いの酸素が欠かせない人のために、周りの空気を取り込んで酸素を濃く取り出し、吸わせる小型の器具を作る。重いボンベと違って、充電して持ち運べるため、外出や旅行もしやすい。器具を患者や医療の業者へ直に売るほか、貸し出しでも収入を得る。患者が自分で買う場合と、保険を通じて業者が貸す場合の双方に向けて、販路を持つ形になっている。

リスク

保険を通じた貸し出しの支払いが、制度の見直しで削られる弱点を抱える。支払いが減れば、業者が器具を買い控える。持ち運べる酸素の器具は競合が増え、価格の競争が厳しい。器具は値が張り、患者が自分で買う場合は負担が重い。販売の人手や販路の費用がかさむ。特定の販路や製品に売上が偏れば、その不振が直に響く。需要は患者の数に縛られ、急には伸びにくい。

経営の癖

配当を出さず、器具の改良と販路の拡大に資金を向ける経営。器具の開発と、患者や業者への販売、保険を通じた貸し出しの運営を進める。持ち運べる酸素の器具の供給が、運営の中核になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
A
健全

自己資本・流動性ともに安定し、財務の安全性は高い水準にあります。

資産 (合計)
$299M前期比 +0.8%
  • 現金・現金同等物$104M
  • 他の流動資産$95M
  • 固定資産$100M
負債 (合計)
$106M前期比 -13.0%
  • 流動負債$64M
純資産
$192M前期比 +10.6%
自己資本比率
2021
75.6%
2022
73.4%
2023
62.8%
2024
58.7%
2025
64.4%

収益性 (TTM)

売上高
$349M
営業利益率
-8.7%
純利益率
-6.5%
ROE
-11.8%
ROIC

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
−$11M
投資CF
財務CF
フリーCF
−$14M

配当

配当利回り
年間配当金
配当性向

INGN の性格読み (詳細)

Inogen は、肺の病で酸素が要る人のために、周りの空気から酸素を作り出す、持ち運べる小型の器具を作って売る、小型のヘルスケアの会社だ。

最大の特徴は、重いボンベに代えて、周りの空気から酸素を作り出し充電して持ち運べる器具に絞り、患者の外出のしやすさを高めた点にある。一方で保険を通じた貸し出しの支払いが制度の見直しで削られることが弱点で、競合の増加による価格の競争、値の張る器具の負担、販路の費用も弱みになる。INGN を読むときは、酸素の器具の需要と保険の支払い、販売の網を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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