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INNV
NASDAQ

INNV

InnovAge Holding
ヘルスケア小型
今日の終値
時価総額
$1B
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
8950 E. LOWRY BOULEVARD, DENVER, CO(本社・衛星)
8950 E. LOWRY BOULEVARD, DENVER, CO(本社・衛星)
強み

介護施設に頼らず、虚弱な高齢者を自宅で支える包括の介護を、全米で最大規模で運営する点が最大の特徴。個別の診療所や施設とは、医療と介護をまとめて定額で引き受ける点で違う。高齢者を在宅で支える包括の介護を運営する会社の立ち位置にいる。

成長ドライバー

高齢者向けの包括の介護の運営が事業の柱。介護施設に入らずに済むよう、虚弱な高齢者に対し、通いの拠点を中心に、診察や通院の送迎、食事、在宅の支援までをひとまとめに提供する。国の高齢者向けと低所得者向けの二つの公的な保険から、加入者一人あたり毎月決まった額を受け取り、その範囲で必要な医療と介護を賄う。費用を抑えて加入者を健やかに保てれば、差が利益になる。これら公的な保険からの定額の収入で稼ぐ構造になっている。

リスク

加入者が高額な医療を多く使うと、定額の収入では賄えず損を被る弱点を抱える。公的な保険の支払いが引き下げられれば、収益が直に縮む。監督の当局から運営の改善を求められ、新規の受け入れを止められた経緯もある。拠点を増やす際の人手の確保や立ち上げの費用も重い。事業が公的な制度に深く依存し、制度の変更に弱い。利益が安定しない。

経営の癖

配当を出さず、運営の立て直しと拠点の拡大を優先する経営。包括の介護の運営と、費用と質の管理、当局との関係の修復、新しい拠点の開設を進める。公的な保険を元手にした包括の介護への特化が、運営の中核になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
A
健全

自己資本・流動性ともに安定し、財務の安全性は高い水準にあります。

資産 (合計)
$527M前期比 -3.8%
  • 現金・現金同等物$64M
  • 他の流動資産$112M
  • 固定資産$351M
負債 (合計)
$292M前期比 +4.8%
  • 流動負債$165M
  • 長期借入金$57M
  • 短期借入金$2M
純資産
$235M前期比 +-12.7%
自己資本比率
2021
62.9%
2022
59.8%
2023
52.2%
2024
49.2%
2025
44.6%

収益性 (TTM)

売上高
$854M
営業利益率
-3.5%
純利益率
-3.6%
ROE
-12.9%
ROIC
-8.0%

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$33M
投資CF
財務CF
フリーCF
$27M

配当

配当利回り
年間配当金
配当性向

INNV の性格読み (詳細)

InnovAge Holding は、公的な保険を元手に、虚弱な高齢者が自宅で暮らし続けられるよう医療と介護をまとめて提供する仕組みを、全米で最大規模に運営する小型のヘルスケアの会社だ。

最大の特徴は、介護施設に頼らず、虚弱な高齢者を自宅で支える包括の介護を、全米で最大規模で運営する点にある。一方で加入者が高額な医療を多く使うと定額の収入では賄えず損を被ることが弱点で、公的な保険の支払いの引き下げ、当局から受け入れを止められた経緯、拠点の立ち上げの費用も弱みになる。INNV を読むときは、公的な保険の支払いの水準と加入者の数、医療と介護の費用を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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