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NASDAQ

KEX

Kirby
資本財大型
今日の終値
時価総額
$8B
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
大型
55 WAUGH DRIVE, HOUSTON, TX(本社・衛星)
55 WAUGH DRIVE, HOUSTON, TX(本社・衛星)
強み

内陸水運のはしけ輸送で米国最大の規模を持ち、多数のはしけと全米の河川網をカバーする体制が強み。はしけによる水運は、トラックや鉄道より大量の液体貨物を安く運べ、エネルギー・化学の輸送に欠かせない。規模を生かした効率と、エンジン整備という別の収益源を併せ持つ立ち位置にいる。

成長ドライバー

米国のミシシッピ川などの内陸河川や沿岸で、はしけ(エンジンのない平底の船)を押し船で押して、石油製品や化学品、農産物などの液体・ばら積み貨物を運ぶ運賃が収益の柱。多数のはしけと押し船を保有し、エネルギーや化学メーカーの貨物を運ぶ。これに、エンジンや発電設備の整備・販売事業が加わる。水運と設備整備で稼ぐ構造になっている。

リスク

石油・化学の生産が落ちると、運ぶ貨物が減って運賃が下がる。はしけの供給が過剰になると、運賃が低迷し採算が悪化する。河川の水位の低下や洪水、悪天候は、運航を妨げる。燃料費の高騰や、多数のはしけを保有する設備の負担も、収益の重しになりうる。貨物量と運賃市況の波に業績が左右される。

経営の癖

配当を出さず、利益をはしけ船隊の維持・更新と、エンジン整備事業の強化、効率的な運航に振り向ける経営。市況で振れる水運の運賃を、最大手の規模の効率と設備整備の事業で和らげ、エネルギー・化学の輸送需要を取り込みながら、はしけの需給を見極めて稼ぐ方針が特徴になっている。

バランスシート (要約)

詳細を見る →
財務状態スコア
A+
非常に健全

強固な財務基盤を持ち、黒字を保ちながら長期の成長投資を支える高い安全性があります。

資産 (合計)
$6.0B前期比 +2.7%
  • 現金・現金同等物$79M
  • 他の流動資産$999M
  • 固定資産$4.9B
負債 (合計)
$2.6B前期比 +5.1%
  • 流動負債$707M
  • 長期借入金$912M
純資産
$3.4B前期比 +0.9%
自己資本比率
2021
53.5%
2022
54.8%
2023
55.7%
2024
57.3%
2025
56.3%

収益性 (TTM)

売上高
$3.4B
売上成長率
3.0%

前年比。3年の年平均は 6.5%

粗利率

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
14.8%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
10.5%
ROE
10.5%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
9.1%
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$670M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
19.9%
現金燃焼
なし(CFは流入)

フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

KEX の性格読み (詳細)

Kirby は、米国の河川や沿岸で、はしけを使って液体貨物を運ぶ内陸水運の最大手だ。

強みは、内陸水運のはしけ輸送で米国最大の規模を持ち、多数のはしけと全米の河川網をカバーする体制にある。はしけによる水運は、トラックや鉄道より大量の液体貨物を安く運べ、エネルギー・化学の輸送に欠かせない。規模の効率と、エンジン整備という別の収益源も併せ持つ。一方で石油・化学の生産が落ちると運ぶ貨物が減って運賃が下がり、はしけの供給過剰は運賃を低迷させる。河川の水位低下や洪水、燃料費の高騰も重しだ。KEX を読むときは、内陸水運の貨物量と運賃、はしけの需給を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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