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KIDS
NASDAQ

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OrthoPediatrics
ヘルスケア小型
今日の終値
時価総額
$443M
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
2850 FRONTIER DRIVE, WARSAW, IN(本社・衛星)
2850 FRONTIER DRIVE, WARSAW, IN(本社・衛星)
強み

子供の整形外科に専用の医療機器を手がける、世界で唯一の専業という点が最大の特徴。大人向けの転用ではなく、子供の体に合わせて専用に設計する。多数の機器の体系をそろえ、買収で装具のクリニックの事業も加えた。総合の整形外科の大手とは異なる、子供の整形外科という特定の分野に専業で特化した小型の医療機器の会社の立ち位置にいる。

成長ドライバー

子供の整形外科に専用の医療機器を作って売るのが事業の柱。柱は、子供の骨折や骨の変形の治療の機器、背骨の曲がりを矯正する機器、スポーツによる靱帯の損傷の治療の機器からなる。大人向けを子供に転用するのではなく、子供の体に合わせて専用に設計する点が際立つ。米国では直接、海外では販売店を通じて、七十を超える国で売る。装具のクリニックの事業も買収で加えた。これらの子供向けの整形外科の機器で稼ぐ構造になっている。

リスク

子供の整形外科の手術の件数が減れば、業績が細る弱点になる。総合の整形外科の大手が、子供の分野に参入すれば、競争が激しくなる。買収した装具のクリニックの事業の統合に失敗する恐れもある。大株主や借入への依存があり、増資で持ち分が薄まることもある。関税による費用の上昇や、公的な保険の支払いの削減も逆風になる。

経営の癖

配当を出さず、現金を成長や研究開発、相次ぐ小規模な買収、装具のクリニックの事業の拡大に充てる経営。現在の経営者が率いる。大株主や借入の支えのもとで、子供の整形外科への専業の特化を軸に、買収で機器の体系と国際の展開を広げる。装具のクリニックの拡大と国際の展開が、運営の中核になっている。

バランスシート (要約)

詳細を見る →
財務状態スコア
B
赤字先行

自己資本と現金は厚めだが、本業は赤字で資金を消費している段階です。手元現金は今の燃焼ペースで約1年分。黒字化の道筋が焦点になります。

資産 (合計)
$509M前期比 +7.5%
  • 現金・現金同等物$20M
  • 他の流動資産$237M
  • 固定資産$252M
負債 (合計)
$162M前期比 +36.6%
  • 流動負債$46M
  • 長期借入金$100M
  • 短期借入金$2M
純資産
$347M前期比 +-2.2%
自己資本比率
2021
74.1%
2022
88.5%
2023
85.9%
2024
74.9%
2025
68.1%

収益性 (TTM)

売上高
$236M
売上成長率
15.4%

前年比。3年の年平均は 24.6%

粗利率
73.1%

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
-16.6%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
-16.8%
ROE
-11.4%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
-6.9%
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
−$5M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
−$16M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
-2.1%
現金ランウェイ
約1年

今の現金燃焼ペースで手元資金がもつ年数。短いほど増資・借入の必要が迫る

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

KIDS の性格読み (詳細)

OrthoPediatrics は、子供の骨折や背骨の曲がり、関節の治療に使う整形外科の医療機器を、子供専用に手がける世界で唯一の専業の会社だ。

最大の特徴は、子供の整形外科に専用の医療機器を手がける世界で唯一の専業という点と、大人向けの転用ではなく子供の体に合わせて専用に設計する点、多数の機器の体系と買収による装具のクリニックの事業にある。一方で子供の整形外科の手術の件数の減少が弱点で、総合の大手の参入、買収の統合の失敗、大株主や借入への依存と希薄化、関税や公的な保険の支払いの削減も弱みになる。KIDS を読むときは、子供の整形外科の手術と買収の統合、資金繰りを軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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