配当を出さず稼ぎを再投資する、黒字で財務も底堅い会社
新築の受注量を追わず、繰り返し発生する保守収益の比率を意図的に上げてきた。2025年はゼネコン経由の売上が$161.1Mへ減った一方、その粗利率は21.1%から24.5%へ上がっている。
建物オーナーと直接結ぶ保守・改修・緊急対応と、ゼネコン経由で請ける新築工事の2部門で回している。2025年は直接契約の売上が前年比40.6%伸び、全社売上の75.1%を占めた。
ゼネコン経由の新築請負は見積りを外すとそのまま赤字になる。職人の不足は人件費を押し上げ、資材の値上がりも採算を削る。
2025年は3社を買って直接契約の事業を広げ、採算の合わない新築案件は選んで断る運営に切り替えた。売上は過去最高の$646.8M、1株利益は前年比25.7%増の$3.23に伸びた。
病院やデータセンターの運営者が設備の更新にいくら出すかで仕事量が決まる。空調と配管を扱える職人を確保できるかどうかが、受注の上限を決めている。
資産 $381M のうち、借金などの負債を引いて株主のものと言えるのは $196M（51%）。
おおむね健全。一部の指標に改善余地
無配
配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。
読み込み中…
