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Orthofix Medical
ヘルスケア小型
今日の終値
時価総額
$369M
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
3451 PLANO PARKWAY, LEWISVILLE, TX(本社・衛星)
3451 PLANO PARKWAY, LEWISVILLE, TX(本社・衛星)
強み

手術に使う器具と、手術によらず骨の治りを促す装置の両方を持ち、骨と背骨の治療を幅広く支える点が最大の特徴。一つの製品に絞る会社とは、束ねる範囲が違う。骨や背骨の治療の器具を作る医療の会社の立ち位置にいる。

成長ドライバー

骨や背骨の治療の器具の製造が事業の柱。二つの分野を持つ。一つは、背骨を固定する金具や、手足の折れた骨をつなぐ器具などの、手術に使う製品。もう一つは、電気や音で骨の治りを促し、手術によらずに骨の癒合を助ける装置だ。あわせて、骨を補う移植の材料も手がける。整形外科の医師に、自社の営業で届け、保険の支払いを受ける。これら骨や背骨の治療の器具の販売で稼ぐ構造になっている。

リスク

背骨や骨の治療の器具は、大手や多くの同業がひしめき、価格の競争が激しい弱点を抱える。保険の支払いの条件しだいで、手術や器具が抑えられることもある。合併で背負った費用や、統合の難しさもある。骨の治りを促す装置は、保険の支払いの判断に左右される。新しい手術の手法や材料との競争もある。医師の習慣を変えるのに時間がかかる。利益が安定しにくい。

経営の癖

配当を出さず、手術の器具と骨の治りの装置の両方で、処方の拡大と費用の管理を進める経営。器具と装置の製造と販売、整形外科の医師への営業、保険の適用の拡大、合併した事業の統合を進める。骨や背骨の治療の器具への特化が、運営の中核になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
A+
非常に健全

強固な財務基盤を持ち、長期的な成長投資を支える高い安全性があります。

資産 (合計)
$851M前期比 -4.8%
  • 現金・現金同等物$82M
  • 他の流動資産$335M
  • 固定資産$434M
負債 (合計)
$401M前期比 +2.7%
  • 流動負債$170M
  • 長期借入金$157M
純資産
$450M前期比 +-10.6%
自己資本比率
2021
70.7%
2022
73.4%
2023
64.7%
2024
56.3%
2025
52.9%

収益性 (TTM)

売上高
$822M
営業利益率
-9.9%
純利益率
-11.2%
ROE
-20.5%
ROIC
-10.6%

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$33M
投資CF
財務CF
フリーCF

配当

配当利回り
年間配当金
配当性向

OFIX の性格読み (詳細)

Orthofix Medical は、折れた骨や背骨の手術に使う器具と、骨の治りを促す装置を作る、小型のヘルスケアの会社だ。

最大の特徴は、手術に使う器具と、手術によらず骨の治りを促す装置の両方を持ち、骨と背骨の治療を幅広く支える点にある。一方で背骨や骨の治療の器具は大手や多くの同業がひしめき価格の競争が激しいことが弱点で、保険の支払いの条件、合併に伴う費用や統合の難しさ、新しい手法との競争も弱みになる。OFIX を読むときは、整形外科の手術の件数と保険の支払い、医師の採用を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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