ホームに戻る
PESI logo
NASDAQ

PESI

Perma-Fix Environmental Services
資本財小型
今日の終値
時価総額
$203M
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
PESI
強み

扱いの難しい放射性や有害な廃棄物に絞り、引き取りから最終的な片づけまでを一貫して担える専門の施設と技術を持つ点が最大の特徴。一般の廃棄物を扱う会社とは、難しさと参入の壁が違う。放射性や有害な廃棄物を処理する会社の立ち位置にいる。

成長ドライバー

廃棄物の処理の料金が事業の柱。政府の核に関わる施設や、研究所、病院、工場などから出る、放射性を帯びた廃棄物や有害な廃棄物を引き取り、自社の施設で安全な形に処理して稼ぐ。処理した残りを決められた方法で最終的に片づけるところまで担う。あわせて、現場での除染や、廃棄物の管理を請け負う事業も手がける。扱いの難しい廃棄物ほど、高い料金と専門の技術が要る仕組みになっている。

リスク

政府の予算と、解体や除染の計画の進み具合に売上が大きく左右される弱点を抱える。予算が遅れたり計画が止まったりすれば、処理の注文が細る。扱う廃棄物は危険で、事故や規制の違反は重い損害と信頼の失墜を招く。施設の維持や規制への対応に費用がかさむ。受注は時期に偏りやすく、売上が年ごとに大きく振れる。特定の政府の契約に頼る面も大きい。

経営の癖

配当を出さず、施設の維持と安全の確保、新しい処理の技術に資金を向ける経営。廃棄物の処理と、政府の契約の獲得、規制への対応を進める。難しい廃棄物の処理が、運営の中核になっている。

バランスシート (要約)

詳細を見る →
財務状態スコア
B
赤字先行

自己資本と現金は厚めだが、本業は赤字で資金を消費している段階です。手元現金は今の燃焼ペースで1年未満分。黒字化の道筋が焦点になります。

資産 (合計)
$88M前期比 -9.5%
  • 現金・現金同等物$12M
  • 他の流動資産$25M
  • 固定資産$52M
負債 (合計)
$38M前期比 +8.7%
  • 流動負債$23M
  • 長期借入金$1M
  • 短期借入金$562000
純資産
$50M前期比 +-19.6%
自己資本比率
2021
52.5%
2022
52.9%
2023
50.0%
2024
64.2%
2025
57.0%

収益性 (TTM)

売上高
$642000
売上成長率
-98.9%

前年比。3年の年平均は -78.0%

粗利率
930.4%

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
-1827.9%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
-2147.0%
ROE
-27.5%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
-17.8%
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
−$11M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
−$15M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
-1674.8%
現金ランウェイ
1年未満

今の現金燃焼ペースで手元資金がもつ年数。短いほど増資・借入の必要が迫る

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

PESI の性格読み (詳細)

Perma-Fix Environmental Services は、政府や研究の施設などから出る、放射性や有害な廃棄物を引き取って安全に処理する、小型の資本財の会社だ。

最大の特徴は、扱いの難しい放射性や有害な廃棄物に絞り、引き取りから最終的な片づけまでを一貫して担える専門の施設と技術を持つ点にある。一方で政府の予算と解体や除染の計画の進み具合に売上が大きく左右されることが弱点で、危険な廃棄物ゆえの事故の重さ、施設の維持の費用、受注の時期の偏りも弱みになる。PESI を読むときは、政府の核に関わる予算と廃棄物の量、規制を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

PESI の掲示板

投稿にはログインが必要です。 Google でログイン

読み込み中…