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Papa Johns International
一般消費財小型配当あり
今日の終値
時価総額
$1B
PER (TTM)
配当利回り
取得中
52週高値
52週安値
サイズ
小型
Papa Johns New HQ in Atlanta, Georgia
Papa Johns New HQ in Atlanta, Georgia
強み

宅配と持ち帰りを軸に、加盟店の運営と食材の供給の網を世界に広げ、品質を売りにする点が最大の特徴。店内の飲食を主とする外食とは、軸の置き方が違う。宅配を軸にする世界展開のピザのチェーンの立ち位置にいる。

成長ドライバー

ピザのチェーンの運営が事業の柱。宅配と持ち帰りを軸に、世界で店を広げる。多くの店は加盟店が運営し、本部は売上に応じた加盟の料金を受け取る。加えて、加盟店に生地やソース、具材などの食材をまとめて供給し、その販売でも稼ぐ。一部は直営の店も持つ。看板と仕組み、食材の供給の網を加盟店に貸す形をとる。これら加盟の料金と食材の供給で稼ぐ構造になっている。

リスク

競合のひしめく外食で、値引きや新商品の競争に晒される弱点を抱える。物価高で客が外食を控えると、注文が細る。小麦やチーズ、人件の費用の上昇が、本部と加盟店の採算を圧す。宅配を頼む仲介の手数料も重い。加盟店の採算が悪化すれば、出店が鈍り料金も細る。看板の評判が、不祥事や品質の問題で傷つく危険もある。

経営の癖

配当を出し、加盟店の出店と既存の店の売上、食材の供給を伸ばす経営。チェーンの運営と、加盟店の支援、食材の供給、新商品や販売の工夫、海外の展開、配当の維持を進める。宅配のピザのチェーンの運営が、運営の中核になっている。

バランスシート (要約)

詳細を見る →
財務状態スコア
D
債務超過

純資産がマイナス(債務超過)の状態です。財務の安全性は低く、希薄化や資金繰りに注意が必要です。

資産 (合計)
$838M前期比 -5.8%
  • 現金・現金同等物$35M
  • 他の流動資産$203M
  • 固定資産$600M
負債 (合計)
$1.3B前期比 -2.7%
  • 流動負債$291M
  • 長期借入金$710M
  • 短期借入金$5M
純資産
−$445M
自己資本比率
2021
-21.2%
2022
-33.1%
2023
-52.5%
2024
-48.3%
2025
-53.1%

収益性 (TTM)

売上高
$2.1B
営業利益率
4.3%
純利益率
1.5%
ROE
ROIC

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$126M
投資CF
財務CF
フリーCF
$61M

配当

配当利回り
年間配当金
配当性向
200.3%

PZZA の性格読み (詳細)

Papa Johns International は、宅配と持ち帰りを軸に、世界で店を広げるピザのチェーンで、多くを加盟店に任せて運営する小型の一般消費財の会社だ。

最大の特徴は、宅配と持ち帰りを軸に、加盟店の運営と食材の供給の網を世界に広げ、品質を売りにする点にある。一方で競合のひしめく外食で値引きや新商品の競争に晒されることが弱点で、物価高による外食の手控え、小麦やチーズの費用の上昇、宅配の仲介の手数料も弱みになる。PZZA を読むときは、外食の需要と加盟店の出店や採算、食材の費用を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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