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QNST

QuinStreet
情報技術小型
今日の終値
時価総額
$678M
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
950 TOWER LANE, 12TH, FOSTER CITY, CA(本社・衛星)
950 TOWER LANE, 12TH, FOSTER CITY, CA(本社・衛星)
強み

広告を出すだけでなく、成果につながった見込み客の分だけ料金を得る仕組みに徹し、とりわけ保険の分野に深く食い込む点が最大の特徴。表示の数で稼ぐ広告とは、稼ぎ方が違う。ネットで見込み客を集めて企業につなぐ会社の立ち位置にいる。

成長ドライバー

ネットでの見込み客の仲介が事業の柱。自社の比較や案内のサイトや、提携する媒体を通じて、保険や金融、教育、家庭のサービスなどを探している人を集める。集めた見込み客を、契約を取りたい企業に引き合わせ、申し込みや成約といった成果に応じて料金を得る。広告を出すだけでなく、成果につながった分だけ稼ぐ仕組みをとる。とりわけ保険の分野に強い。これら見込み客の仲介の成果の料金で稼ぐ構造になっている。

リスク

広告主、とりわけ保険の会社が新規の獲得を絞ると、収益が大きく落ちる弱点を抱える。実際に、保険の市況が悪化した時期に、収益が急減した経緯がある。見込み客を集める費用は、検索や媒体の都合で上下する。成果に応じた料金ゆえ、質が落ちれば広告主が離れる。一部の分野や大口の広告主への依存もある。大手の広告の会社との競争も重い。

経営の癖

配当を出さず、見込み客の質と、広告主の分野の分散を進める経営。見込み客の集客と仲介、広告主の開拓、集客の費用の管理、分野の分散を進める。成果に応じた見込み客の仲介への特化が、運営の中核になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
B+
概ね良好

財務はおおむね健全です。一部の指標に改善の余地があります。

資産 (合計)
$369M前期比 +9.3%
  • 現金・現金同等物$50M
  • 他の流動資産$119M
  • 固定資産$199M
負債 (合計)
$152M前期比 +41.3%
  • 流動負債$126M
純資産
$217M前期比 +-5.6%
自己資本比率
2020
71.4%
2021
65.7%
2022
68.1%
2023
68.2%
2024
58.8%

収益性 (TTM)

売上高
$614M
営業利益率
-4.6%
純利益率
-5.1%
ROE
-14.4%
ROIC

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$12M
投資CF
財務CF
フリーCF
$7M

配当

配当利回り
年間配当金
配当性向

QNST の性格読み (詳細)

QuinStreet は、保険や金融、教育などを探す人をネットで集め、その見込み客を企業に引き合わせて成果に応じた料金を得る、小型の情報技術の会社だ。

最大の特徴は、広告を出すだけでなく、成果につながった見込み客の分だけ料金を得る仕組みに徹し、とりわけ保険の分野に深く食い込む点にある。一方で広告主、とりわけ保険の会社が新規の獲得を絞ると収益が大きく落ちることが弱点で、見込み客を集める費用の変動、一部の分野への依存、大手との競争も弱みになる。QNST を読むときは、広告主の出稿の意欲と見込み客を集める費用、分野の活発さを軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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