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UTI

Universal Technical Institute
一般消費財小型
今日の終値
時価総額
$2B
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
4225 EAST WINDROSE DRIVE, PHOENIX, AZ(本社・衛星)
4225 EAST WINDROSE DRIVE, PHOENIX, AZ(本社・衛星)
強み

実習を重んじ、卒業後すぐ働ける技能を授ける実践的な課程が最大の強み。整備士や溶接工など、機械化されにくく人手の不足する技能職に的を絞る。自動車メーカーと組んだ専用の課程や、長年の評判で、技能職を育てる職業学校として確かな地歩を持つ立ち位置にいる。

成長ドライバー

自動車やバイク、大型車の整備、溶接、冷暖房、そして近年は医療や保育などの技能職を育てる職業学校を運営し、学費が収益の柱になる。実習を重んじた短期の課程で、卒業後すぐに働ける技能を授ける。メーカーと組んで専用の課程も設ける。買収で医療などの分野も広げた。在籍する学生の数と学費を掛け合わせて稼ぐ構造になっている。

リスク

営利の職業教育は国の規制と補助金に縛られ、規制の強化や補助の削減は収益を直撃する。景気後退で学生がローンを組みにくくなれば、入学が鈍る。卒業生の就職や収入が振るわなければ、学校の評判と学生集めに響く。買収で広げた分野の統合がつまずけば、見込んだ成長が出ない。

経営の癖

配当を出さず、現金を新しい学科の開設と買収による分野の拡大に充てる経営。退学を防ぐ仕組みと、卒業生の就職支援を重んじる。整備の分野に医療や保育などを買収で加え、技能職の幅を広げて成長を図る方針が特徴になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
A
健全

自己資本・流動性ともに安定し、黒字を維持しながら財務の安全性も高い水準にあります。

資産 (合計)
$826M前期比 +11.0%
  • 現金・現金同等物$127M
  • 他の流動資産$119M
  • 固定資産$580M
負債 (合計)
$498M前期比 +2.8%
  • 流動負債$230M
  • 長期借入金$84M
  • 短期借入金$3M
純資産
$328M前期比 +26.1%
自己資本比率
2021
36.8%
2022
39.0%
2023
30.5%
2024
35.0%
2025
39.7%

収益性 (TTM)

売上高
$836M
売上成長率
14.0%

前年比。3年の年平均は 25.9%

粗利率

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
10.0%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
7.5%
ROE
19.2%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
15.9%
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$97M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
$55M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
11.6%
現金燃焼
なし(CFは流入)

フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

UTI の性格読み (詳細)

Universal Technical Institute は、自動車整備や溶接、医療技能などの専門職を育てる職業学校を運営する会社だ。

最大の強みは、実習を重んじ卒業後すぐ働ける技能を授ける実践的な課程と、機械化されにくく人手の不足する技能職への集中にある。メーカーと組んだ専用課程や長年の評判も持つ。一方で営利の職業教育は国の規制と補助金に縛られ、規制の強化や補助の削減が収益を直撃する。景気後退時の入学の鈍りや、買収した分野の統合のつまずきも弱みになる。UTI を読むときは、技能職の需要と学生の獲得、国の規制を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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