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NASDAQ

VREX

Varex Imaging
ヘルスケア小型
今日の終値
時価総額
$457M
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
1678 S. PIONEER ROAD, SALT LAKE CITY, UT(本社・衛星)
1678 S. PIONEER ROAD, SALT LAKE CITY, UT(本社・衛星)
強み

エックス線の装置の中で、最も技術の要る、線を出す管と検出器という中核の部品に絞り、装置の作り手に供給する点が最大の特徴。完成した装置を売る会社とは、立ち位置が違う。エックス線の画像の中核の部品を作る会社の立ち位置にいる。

成長ドライバー

エックス線の中核の部品の製造が事業の柱。病院のレントゲンや、体の断層を撮る装置、歯科や、産業の非破壊の検査に使うエックス線の装置に組み込まれる、線を出す管と、その線を画像に変える検出器を作る。完成した装置を作る会社に、その中核の部品として供給する。医療と産業の両方の装置の作り手が顧客になる。部品の販売と、交換の需要で稼ぐ。これらエックス線の部品の販売で稼ぐ構造になっている。

リスク

装置の作り手が、部品を自前で作る方向に動くと、需要を失う弱点を抱える。少数の大口の装置の作り手への依存が高く、その都合に左右される。医療や産業の設備の投資が冷えると、装置の生産が鈍る。安い同業や、新しい画像の技術との競争もある。装置の作り手の在庫の調整で、注文が波打つ。世界に売るため、為替や貿易の影響も受ける。

経営の癖

配当を出さず、装置の作り手との取引を保ち、交換の需要と費用を管理する経営。エックス線の部品の製造と、装置の作り手への供給、交換の需要の取り込み、費用の管理を進める。エックス線の中核の部品への特化が、運営の中核になっている。

バランスシート (要約)

詳細を見る →
財務状態スコア
A+
非常に健全

強固な財務基盤を持ち、長期的な成長投資を支える高い安全性があります。

資産 (合計)
$1.1B前期比 -8.8%
  • 現金・現金同等物$145M
  • 他の流動資産$497M
  • 固定資産$466M
負債 (合計)
$635M前期比 -7.3%
  • 流動負債$187M
  • 長期借入金$366M
  • 短期借入金$2M
純資産
$473M前期比 +-10.7%
自己資本比率
2021
42.1%
2022
45.0%
2023
45.4%
2024
43.6%
2025
42.7%

収益性 (TTM)

売上高
$845M
営業利益率
-3.3%
純利益率
-8.3%
ROE
-14.9%
ROIC
-2.6%

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$42M
投資CF
財務CF
フリーCF
$19M

配当

配当利回り
年間配当金
配当性向

VREX の性格読み (詳細)

Varex Imaging は、病院や産業の検査で使うエックス線の装置の、線を出す管や、画像を捉える検出器といった中核の部品を作る、世界有数の小型のヘルスケアの会社だ。

最大の特徴は、エックス線の装置の中で、最も技術の要る、線を出す管と検出器という中核の部品に絞り、装置の作り手に供給する点にある。一方で装置の作り手が部品を自前で作る方向に動くと需要を失うことが弱点で、少数の大口への依存、設備の投資の冷え込み、安い同業や新しい技術との競争も弱みになる。VREX を読むときは、エックス線の装置の生産と部品の交換、装置の作り手との取引を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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