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CSBR

Champions Oncology
ヘルスケア小型
今日の終値
時価総額
$90M
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
CSBR
強み

患者から採ったがんを移し植えた動物の模型を多数そろえた独自の蓄えと、それを使った薬の試験の請負が最大の特徴。製薬会社が人での試験の前に薬を見極める手助けをする。汎用の研究の請負とは異なる、患者由来のがんの模型に特化した小型の研究の会社の立ち位置にいる。

成長ドライバー

製薬会社のがんの薬の開発を、研究の役務として請け負うのが事業の柱。患者から採ったがんを動物に移し植えて育てた模型を、多数そろえた蓄えを持つ。製薬会社は、開発中のがんの薬を、その模型で試して、人での試験の前に効き目や安全性を見極められる。これに加え、薬の試験のデータを扱うソフトや、独自のがんのデータの蓄えも提供する。これらのがんの薬の試験の請負で稼ぐ構造になっている。

リスク

製薬会社が研究の予算を絞れば、試験の受注が細る弱点を抱える。少数の大口の製薬会社に売上が偏る。模型を使った試験は、人での結果を完全には予測できないため、より良い手法が出れば置き換わる恐れもある。規模に勝る研究の請負の大手との争奪もある。研究の役務は、案件の有無で業績が振れやすい。赤字の年もある。

経営の癖

配当を出さず、模型の蓄えとデータの仕組みへの投資を優先する経営。現在の経営者が率いる。がんの薬の試験の請負と、患者由来の模型の蓄えの拡充、大手の製薬会社からの受注の獲得、採算の管理を進める。患者由来のがんの模型への特化が、運営の中核になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
C
要注意

自己資本や流動性に弱さが見られます。財務の安全性には注意が必要です。

資産 (合計)
$32M前期比 +23.8%
  • 現金・現金同等物$10M
  • 他の流動資産$13M
  • 固定資産$10M
負債 (合計)
$29M前期比 +1.9%
  • 流動負債$24M
純資産
$4M
自己資本比率
2021
26.9%
2022
25.7%
2023
13.5%
2024
-7.3%
2025
11.7%

収益性 (TTM)

売上高
$57M
売上成長率
13.5%

前年比。3年の年平均は 5.1%

粗利率

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
8.0%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
8.3%
ROE
124.6%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$7M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
$7M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
13.0%
現金燃焼
なし(CFは流入)

フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

CSBR の性格読み (詳細)

Champions Oncology は、患者のがんを移し植えた動物の模型を多数そろえ、製薬会社のがんの薬の試験を請け負う小型の研究の会社だ。

最大の特徴は、患者から採ったがんを移し植えた動物の模型を多数そろえた独自の蓄えと、それを使った薬の試験の請負にある。一方で製薬会社の研究の予算の絞り込みが弱点で、少数の大口の顧客への偏り、より良い手法への置き換わり、規模で勝る請負の大手との争奪、案件の有無による業績の振れも弱みになる。CSBR を読むときは、製薬会社の研究の支出と模型の蓄え、受注を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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