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Intrepid Potash
素材小型
今日の終値
時価総額
$476M
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
707 17TH STREET, DENVER, CO(本社・衛星)
707 17TH STREET, DENVER, CO(本社・衛星)
強み

米国の中でカリの肥料を作る数少ない会社であり、肥料に加えて近隣の油田向けの塩水や水の権利も併せ持つ点が最大の特徴。輸入に頼る同業とは、国内の供給という立ち位置が違う。米国でカリの肥料を掘って作る素材の会社の立ち位置にいる。

成長ドライバー

カリの肥料の製造が事業の柱。作物の生育に欠かせない、カリウムを含む肥料を、地下の鉱床から、水に溶かして汲み上げ、日に干して取り出す。米国の中で、このカリの肥料を作る数少ない会社になる。あわせて、家畜の飼料に混ぜる肥料や、近くの油田の掘削に使う塩水や水の権利の販売も手がける。農業と、近隣の油田の両方に資源を売る。これらカリの肥料などの販売で稼ぐ構造になっている。

リスク

カリの肥料の市況が崩れると、収益が一気に細る弱点を抱える。輸入の安いカリの肥料との競争もある。地下から水で汲み上げ日に干す製法は、天候や設備に左右される。近隣の油田の掘削が鈍ると、塩水や水の販売も落ちる。少数の鉱床に資産が偏る。農産物の価格や天候、油田の相場という、複数の市況に業績が振られる。

経営の癖

配当を出さず、市況の波の中で採掘の費用と、肥料や油田向けの資源の販売を管理する経営。カリの肥料の製造と、飼料向けの肥料、油田向けの塩水や水の販売、費用の管理を進める。米国産のカリの肥料への特化が、運営の中核になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
A
健全

自己資本・流動性ともに安定し、財務の安全性は高い水準にあります。

資産 (合計)
$632M前期比 +6.3%
  • 現金・現金同等物$84M
  • 他の流動資産$152M
  • 固定資産$397M
負債 (合計)
$141M前期比 +17.2%
  • 流動負債$54M
純資産
$491M前期比 +3.6%
自己資本比率
2021
86.5%
2022
90.0%
2023
89.1%
2024
79.8%
2025
77.7%

収益性 (TTM)

売上高
$298M
営業利益率
3.6%
純利益率
3.7%
ROE
2.3%
ROIC

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$56M
投資CF
財務CF
フリーCF
$26M

配当

配当利回り
年間配当金
配当性向

IPI の性格読み (詳細)

Intrepid Potash は、米国で数少ない、農業に欠かせないカリの肥料を地下から採って作り、油田向けの塩水なども売る小型の素材の会社だ。

最大の特徴は、米国の中でカリの肥料を作る数少ない会社であり、肥料に加えて近隣の油田向けの塩水や水の権利も併せ持つ点にある。一方でカリの肥料の市況が崩れると収益が一気に細ることが弱点で、輸入の安い肥料との競争、天候や設備に左右される製法、近隣の油田の活動への依存も弱みになる。IPI を読むときは、カリの肥料の市況と農産物の価格、近隣の油田の活動を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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