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NASDAQ

GOGO

Gogo Inc
コミュニケーション・サービス小型
今日の終値
時価総額
$490,368.87
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
GOGO
強み

地上の基地局から空の機体へ電波を届ける仕組みを長く築き、自家用と法人のジェットに絞り、そこへ衛星の接続も加えて取りそろえる点が最大の特徴。旅客機を含め広く手がける会社とは違う。自家用ジェットの機内のネット接続を専門に手がける小型の会社の立ち位置にいる。

成長ドライバー

自家用や法人のジェット機の機内のネット接続が事業の柱。地上に置いた基地局から、空を飛ぶ機体へ電波を届ける仕組みを軸に、機内で使うネットの接続を、月々の利用料と機器の販売で提供する。かつては旅客機向けの事業も持っていたが、それを売って自家用や法人のジェットに絞った。さらに、衛星通信の会社を買い、地上の基地局では届かない地域も、低い軌道の衛星でつなげるようにした。次の世代の高速の接続も開発する。これらの機内のネットの利用料と機器で稼ぐ構造になっている。

リスク

自家用ジェットの飛行が減れば、利用料の収入が細る弱点を抱える。空の通信には、低い軌道の衛星で世界中をつなぐ強力な新顔が現れ、安さと速さで攻めてくる。地上の基地局に頼る従来の強みが、衛星に押される恐れもある。買収した衛星の会社をうまく束ねられるかも問われる。旅客機向けを手放し、自家用と法人のジェットに事業を絞ったため、その市場の浮き沈みに左右されやすい。

経営の癖

配当を出さず、現金の温存と買収した衛星の会社の統合を優先する経営。買収後に就いた経営者が率いる。自家用ジェット向けの機内のネットの提供と、衛星の接続の展開、次の世代の高速の接続の開発、衛星の新顔への対応を進める。自家用ジェットへの特化と衛星の統合が、運営の中核になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
B
標準

財務指標は標準的な水準です。レバレッジや流動性の推移に注目しましょう。

資産 (合計)
$1.3B前期比 +6.1%
  • 現金・現金同等物$125M
  • 他の流動資産$307M
  • 固定資産$872M
負債 (合計)
$1.2B前期比 +3.7%
  • 流動負債$269M
  • 長期借入金$834M
  • 短期借入金$3M
純資産
$101M前期比 +45.9%
自己資本比率
2021
-49.4%
2022
-13.4%
2023
5.2%
2024
5.6%
2025
7.8%

収益性 (TTM)

売上高
$910M
売上成長率
104.7%

前年比。3年の年平均は 31.1%

粗利率

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
12.5%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
1.4%
ROE
12.8%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
9.6%
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$124M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
$65M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
13.7%
現金燃焼
なし(CFは流入)

フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

GOGO の性格読み (詳細)

Gogo は、自家用や法人のジェット機の中で、空からネットにつなぐサービスを専門に手がける小型の会社だ。

最大の特徴は、地上の基地局から空の機体へ電波を届ける仕組みを長く築き、自家用と法人のジェットに絞り、そこへ衛星の接続も加えて取りそろえる点にある。一方で自家用ジェットの飛行が減れば利用料が細ることが弱点で、衛星で世界中をつなぐ強力な新顔の安さと速さ、地上の基地局の強みが押される懸念、買収した衛星の会社の統合の難しさも弱みになる。GOGO を読むときは、自家用ジェットの飛行と機器の装着、競合を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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