長年親しまれ世界中で名の知られた紙製品ブランドを多数抱える点が最大の強み。生活に欠かせない消耗品が中心のため需要が景気に左右されにくく、規模を生かした効率的な生産と、新興国での販売網で、安定して稼げる立ち位置を持つ。
紙おむつやティッシュ、トイレットペーパー、生理用品といった生活必需の紙製品の販売が収益の柱。長年親しまれた有名ブランドを多数抱え、世界中のスーパーや薬局を通じて日常的に繰り返し買われる。生活に欠かせない消耗品のため、安定した売上を積み上げる構造になっている。
パルプや物流費の上昇を値上げで吸収しきれないと、利益率が圧迫される。割安な小売店の自社ブランドへ需要が移ると、シェアが削られる。新興国の景気減速や、為替の変動も、海外売上の大きい同社には収益の重しになりうる。
安定した配当を長年増やし続ける、堅実な生活必需品の経営。値上げとコスト削減で原材料費の波を吸収しつつ、有名ブランドへの投資と新興国での拡大で、景気に左右されにくい収益を守って稼ぐ方針が特徴になっている。
自己資本や流動性に弱さが見られます。財務の安全性には注意が必要です。
前年比。3年の年平均は -6.6%
売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ
本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字
株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか
本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない
営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金
フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態
株価に対して年間いくら配当が出るか
利益のうち配当に回す割合。高すぎると無理がある
Kimberly-Clark は、紙おむつやティッシュ、トイレットペーパーなど、暮らしに欠かせない紙製品を作る世界大手だ。
最大の強みは、長年親しまれ世界中で名の知られたブランドを多数抱える点にある。生活に欠かせない消耗品が中心のため、需要が景気に左右されにくく、安定した売上を生む。規模を生かした効率的な生産と、新興国での販売網も支えだ。一方でパルプなど原材料費の上昇や、割安な自社ブランドとの競争は重しになる。KMB を読むときは、原材料費を値上げで吸収できるかと、ブランドへの信頼を軸に見るとよい。
読み込み中…
