RUSHB
Rush Enterprises（B種株）新車販売だけでなく修理・部品・保険までを一店舗で完結させる一気通貫の体制が強み。景気循環の大きい新車販売と、下支えになる修理・部品事業を併せ持つ点が単純な自動車ディーラーと異なる。
「Rush Truck Centers」の名でPeterbiltやInternationalなど複数ブランドの商用車を扱うディーラー網を運営する。新車・中古車販売に加え、修理・部品・車両のリース、保険や金融サービスまで一括で提供して収益を積み上げる。
景気悪化で物流需要が落ち込むと新車販売が真っ先に鈍る。燃料価格や金利の上昇でトラック事業者の投資意欲が下がる局面も逆風になりやすい。
四半期ごとの現金配当を続けながら、店舗網の拡大や隣接サービスの取り込みに投資する堅実な運営が特徴。
米国の物流需要とトラック輸送量の増減に業績が連動する。新車販売はPeterbiltやInternationalなど提携メーカーの供給と製品競争力に依存している。
この会社をどう読むか
Rush Enterprises（RUSHB）は、大型トラックの販売店という第一印象で見られがちだが、実際には新車・中古車の販売から修理、部品、保険、金融までを一店舗で完結させる「トラックの何でも屋」だ。
Peterbilt や International など複数メーカーの商用車を扱う「Rush Truck Centers」を全米に展開し、車両を売った後も修理や部品供給で長く付き合う収益モデルを築いている。新車販売は景気の波を受けやすいが、修理・部品事業が下支えになる二層構造を意識すると、業績の波の読み方が変わる。
バランスシート (要約)
資産 $4.4B のうち、借金などの負債を引いて株主のものと言えるのは $2.2B（50%）。
借金と支払い余力のバランスが良く、黒字も安定
- 現金・現金同等物$213M
- 他の流動資産$1.9B
- 固定資産$2.3B
- 流動負債$1.5B
- 長期借入金$275M
- 短期借入金$127K
この判定で見た指標: 流動比率・自己資本比率・D/E。
収益性 (TTM)
- 売上高
- $7.4B
- 売上成長率
- −4.7%
- 粗利率
- 19.6%
- 営業利益率
- 5.3%
- 純利益率
- 3.5%
- ROE
- 12.0%
- ROIC
- 12.6%
キャッシュフロー (TTM)
- 営業CF
- $862M
- フリーCF
- $462M
- 営業CFマージン
- 11.6%
- 現金燃焼
- なし（CFは流入）
配当
- 配当総額（年間）
- $58M
- 配当性向
- 22.1%
RUSHB の掲示板
ログイン状態を確認しています…
読み込み中…