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NASDAQ

EVEX

Eve Holding
資本財小型
今日の終値
時価総額
$909M
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
1400 GENERAL AVIATION DRIVE, MELBOURNE, FL(本社・衛星)
1400 GENERAL AVIATION DRIVE, MELBOURNE, FL(本社・衛星)
強み

世界的な大手の航空機メーカーから分離し、その五十年を超える航空機の認証や製造の経験を生かせる点が最大の特徴。空の交通を管制する仕組みまで一体で開発する。世界の航空会社から、競合の中でも最大規模の購入の予約を集める。同じ電動の機体の競合とは異なる、大手メーカーの後ろ盾と巨大な予約を持つ新興の立ち位置にいる。

成長ドライバー

電池で垂直に離着陸する小型の航空機を開発する新興。まだ売上はなく、当面は開発と、当局の型式の承認の取得が事業の中核になる。狙うのは、操縦士一人と乗客四人を乗せ、都市の短距離を移動する機体。あわせて、機体の整備や、空の交通を管制する仕組みも開発する。世界的な大手の航空機メーカーから分離し、その子会社として開発を進める。いずれ機体の販売と整備で稼ぐ構造を描く。

リスク

新しい区分の機体ゆえ、当局の型式の承認に高い壁があり、その大幅な遅れが計画を狂わせる最大の弱点になる。試験の飛行での重大な事故も致命傷になりうる。競合が先に承認を得れば、市場を先取りされる。集めた購入の予約は拘束力が弱く、実際の発注に変わらない恐れもある。本格生産まで売上がなく赤字が続き、増資で持ち分が薄まる。

経営の癖

配当を出さず、現金を機体の当局の承認の取得に集中投下する経営。親会社の航空機メーカーの技術と資金の支援を最大限に生かす。集めた巨大な購入の予約を実際の発注に変えることと、空の交通の管制の仕組みの商業化を進めつつ、本格生産までの長い赤字を資金でつなぐ方針が特徴になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
B
赤字先行

自己資本と現金は厚めだが、本業は赤字で資金を消費している段階です。手元現金は今の燃焼ペースで1年未満分。黒字化の道筋が焦点になります。

資産 (合計)
$435M前期比 +36.6%
  • 現金・現金同等物$103M
  • 他の流動資産$308M
  • 固定資産$24M
負債 (合計)
$311M前期比 +60.1%
  • 流動負債$125M
  • 長期借入金$176M
  • 短期借入金$3M
純資産
$124M前期比 +-0.1%
自己資本比率
2021
49.6%
2022
91.7%
2023
67.3%
2024
38.9%
2025
28.5%

収益性 (TTM)

売上高
売上成長率

前年からの売上の伸び

粗利率

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
ROE
-181.2%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
-58.7%
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
−$160M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
−$173M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
現金ランウェイ
1年未満

今の現金燃焼ペースで手元資金がもつ年数。短いほど増資・借入の必要が迫る

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

EVEX の性格読み (詳細)

Eve Holding は、ブラジルの大手航空機メーカーから分離した、電動で垂直に離着陸する機体を開発する新興だ。

最大の特徴は、世界的な大手の航空機メーカーから分離しその五十年を超える認証や製造の経験を生かせる点と、空の交通の管制の仕組みまで一体で開発する点、競合の中でも最大規模の購入の予約にある。一方で新しい区分ゆえの当局の型式の承認の高い壁が最大の弱点で、試験の事故、競合の先行、予約が発注に変わらない恐れ、本格生産までの赤字と希薄化も弱みになる。EVEX を読むときは、当局の承認と親会社の支援、受注の確定を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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